原标题：解读：1-2月国民经济恢复性增长，外需强劲内需景气
根据国家统计局3月15日公布的数据，1-2月份国民经济保持恢复性增长。全国规模以上工业增加值同比增长35.1%；社会消费品零售总额69737亿元，同比增长33.8%；全国固定资产投资（不含农户）45236亿元，同比增长35.0%；货物进出口总额54418亿元，同比增长32.2%。
国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长刘爱华表示，今年1-2月份经济运行延续了去年以来的稳定恢复态势，经济循环日益畅通，市场预期不断改善。从1-2月份经济运行的主要数据情况来看，2021年中国经济继续保持稳定恢复的态势是有基础、有条件的。表现在经济的同比增速上，一季度很可能出现同比增长，甚至出现大幅回升。
外需强劲内需景气，就地过年对工业生产起提振作用
1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长35.1%，比2019年1-2月份增长16.9%，两年平均增长8.1%，为近年来同期较高水平。
分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长23.0%；股份制企业增长34.2%，外商及港澳台商投资企业增长41.4%；私营企业增长43.8%。装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长59.9%、49.2%，两年平均增长分别为10.2%、13.0%。从产品产量看，新能源汽车，载货汽车，工业机器人，挖掘、铲土运输机械，微型计算机设备同比增速均超过100%，两年平均增速均超过10%。
浙商宏观李超团队认为，同比高增主因在于去年同期的低基数影响，以及当前经济本身的微过热特征，生产保持强劲，工业品价格向好、内外需求强劲。
其中，就地过年对工业生产起到了一定提振作用。刘爱华表示，春节期间工业企业员工放假时间缩短到7.5天，这和往常年份比是明显短的。“放假短了就带来了员工节后复岗率比较高，开工时间相对比较长，对工业生产就起到提振作用。”
李超团队同样认为，就地过年使得工业生产淡季不淡。除工人返乡离岗数量较往年锐减、加快节后返岗速度，在内需方面，就地过年对消费的影响较预期更为乐观，体现国内需求的强劲恢复韧性，是对工业生产的重要支撑。
“外需向好是有力支撑，就地过年利于订单加速交付。” 李超团队表示，1-2月，随着海外疫苗的使用，发达国家消费场景修复，消费带动欧美日等经济体需求侧快速回升。2021年外贸企业留人开工保证了订单在节内正常供货，加速订单交付，例如锂电池制造企业、光伏企业、家电企业等，支撑相关制造业生产向好。
1-2月份，我国货物进出口总额54418亿元，同比增长32.2%。其中，出口30588亿元，增长50.1%；进口23830亿元，增长14.5%。
今年以来世界经济缓慢复苏，主要经济体的制造业景气度回升，带动我国出口快速增长。1-2月份，我国对东盟的出口额同比增长40%以上，对美国出口额增长70%以上。
中信证券首席宏观分析师程强认为，“强出口”和春节前政府鼓励企业员工就地过年是推升工业表现的两个主要因素。现阶段海外疫苗快速推进、海外需求持续恢复的背景下，整体外需强劲所带来的对国内经济的推动力还将持续显现。
“在外需整体强劲、内需仍然趋于景气区间的态势下，我国工业生产的景气程度有望延续。” 程强预计，工业在未来至少一个季度还将延续这一相对景气的生产态势。
消费升级类商品销售快速增长，消费领域要继续扩大内需
1-2月份，社会消费品零售总额69737亿元，同比增长33.8%，比2019年1-2月份增长6.4%，两年平均增长3.2%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额60552亿元，同比增长34.9%，两年平均增长3.4%；乡村消费品零售额9185亿元，增长26.7%，两年平均增长1.3%。
李超团队分析，从结构上看，冬季疫情小规模复发叠加“就地过年”因素，社会消费品零售分化修复的特征延续。其中，“宅经济”相关的饮料、通讯器材、文化办公用品保持强劲增长，石油及制品、餐饮、纺服鞋帽等高社交属性修复依然比较乏力。国家统计局公布的数据显示，多数商品销售增势良好，消费升级类商品销售快速增长。1-2月份，限额以上单位商品零售额中，18个商品类别同比增速均超过10%；通讯器材类、体育娱乐用品类商品同比增速分别为53.1%、45.6%，两年平均增速均为18.2%。
按消费类型分，1-2月份，餐饮收入7085亿元，同比增长68.9%，两年平均下降2.0%；商品零售62651亿元，增长30.7%，两年平均增长3.8%。
“哪些地方增长得不尽如人意，主要是接触性消费潜力还没有完全发挥出来，比如餐饮消费还是受到一定影响。”刘爱华表示。
当前商品销售加快复苏，餐饮消费尚未恢复到疫情前的水平。餐饮消费还是受到局部地区的聚集性和散发性疫情影响，消费潜力尚未完全释放。
不过，刘爱华也表示，就地过年对城市的消费起到了促进和带动作用，比如电影票房收入比较高。对网购也是一种促进作用，“大家自己不能回家过年，可以通过网购给亲人购买礼物，对快递业也是促进作用。”
1-2月份网上零售持续增加，全国网上零售额17587亿元，同比增长32.5%。其中，实物商品网上零售额14412亿元，增长30.6%，占社会消费品零售总额的比重为20.7%。
程强预计，3月中旬开始各地防控措施逐步放松将带动消费持续复苏节奏。二三季度在疫苗不断扩大接种范围以及社交距离管制明显解除的情况下，消费复苏力度会加强，尤其是服务性消费的复苏。
与此同时，随着收入预期稳定，消费意愿回升，未来消费仍有较大复苏空间。
刘爱华也表示，在消费领域，要继续在扩大内需上加力。一是通过稳定扩大就业，促进居民收入的稳定增长，进而提高居民消费能力。
二是改善消费环境，提振居民消费信心。进一步巩固好疫情防控的成效，使消费环境得到进一步改善，居民消费的信心得到不断提振。
三是全面促进消费。提升传统消费，比如汽车、家电的大宗传统消费。适应网络时代的发展，培育包括网购在内的新型消费。发展健康、文化、旅游等服务类消费。
投资恢复性增长，高技术产业和社会领域投资增长较快
1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）45236亿元，同比增长35.0%，比2019年1-2月份增长3.5%，两年平均增速为1.7%。
分领域看，基础设施投资同比增长36.6%，两年平均下降1.6%；制造业投资增长37.3%，两年平均下降3.4%；房地产开发投资增长38.3%，两年平均增长7.6%。高技术制造业投资是制造业投资的主要支撑。高技术产业投资同比增长50.1%；其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长50.3%、49.8%。高技术制造业中，计算机及办公设备制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资分别增长99.5%、66.6%。
民间投资增长36.4%，两年平均增长1.4%。社会领域投资同比增长48.0%，其中卫生、教育投资分别增长63.0%、53.0%。
“现在不管是消费还是投资都仍然处于恢复性增长的过程中。”刘爱华表示，增长比较快的是高技术产业投资、社会领域投资，可以说补短板、强弱项、增后劲的投资是在普遍加快的。她表示，投资也表现出恢复性增长，尤其是更好地发挥了投资对优化供给结构的关键作用。
“总体看，就地过年对投资有正面拉动，对地产投资拉动最强，也与2月居民中长期贷款大幅多增相呼应。”李超团队认为，从工作日增加的角度，就地过年使得1-2月合计有效工作日多于去年，且减弱了疫情驱动下的复工复产难度，尤其是在去年1-2月较低基数的情况下，今年1-2月修复速度越快，基数的正向拉动也更大。
不过，刘爱华也提到，在投资领域目前恢复比较慢的是制造业投资，制造业投资两年平均下降3.4%。这也是受到多种因素影响，包括企业投资能力的恢复、投资信心的恢复，尽管疫情得到了有效控制，但是毕竟疫情防控的压力还是存在的，外部的环境还比较复杂严峻，所以制造业投资恢复可能还需要一些时间。
制造业投资增速主要受下游需求、工业企业利润、产能利用率等基本面数据及信贷、社融等的资金面数据影响，后续利好因素仍然较多。李超团队预计，全年制造业投资将在库存小周期及行业出清的共同推动下，有相对较强的表现。
程强也表示，整体来看，持续超预期景气的外需和稳定恢复的内需将继续支撑我国制造业投资在今年的恢复，预计未来一个季度还将看到更为持续的投资恢复动能。
