原标题：奥赛康拟收购唯德康医疗60%股权，11倍溢价后商誉风险高悬 来源：财联社
停牌数个交易日后，奥赛康（002755.SZ）拟收购江苏唯德康医疗科技有限公司（下称“唯德康”）的预案浮出水面，不过原本账面净资产预计1.1亿的标的公司，却被给出13.9亿估值，增幅达到1156.14%。4月26日，公司证券部人士对财联社记者表示，估值是经过各方测算以及初步确认，过程谨慎，产生的具体商誉测算也在进行中。
唯德康主要产品为内镜介入诊疗器械，与消化内镜配套用于消化道疾病的临床诊断与治疗，旗下拥有“久虹”和“唯德康”两个品牌系列产品。
根据交易预案，奥赛康拟以发行股份及支付现金方式购买庄小金、缪东林、倍瑞诗和伊斯源合计持有的唯德康医疗60%股权，初步确定交易作价为8.34亿元。值得注意的是，交易完成后在上市公司合并资产负债表中预计将增加较大的商誉金额。
通常，高溢价将伴随高收益补偿，不过此次交易却略显含蓄。在模拟合并久虹医疗后，唯德康2019年和2020年分别实现营业收入约2.78亿和3.74亿，对应净利润7172.74万和9798.86万，增速分别为34.5%和36.3%。
然而，业绩承诺显示，唯德康在2021年度至2023年度扣非后归属于母公司股东的净利润分别不低于10000万元、12000万元、14400万元，对应增速骤降至20%以下。
上述公司人士对财联社记者表示，业绩承诺的制定有多方面的考虑，包括医药环境等，这是双方沟通达成的数值，最终的目的是希望各方能顺利完成这块工作。
资料显示，奥赛康成立于2003年，源自江苏省首家民营新药研发机构——南京海光应用化学研究所，并于2019年通过借壳东方新星实现上市。目前，公司研发产品聚焦于消化道、肿瘤、糖尿病、深度感染四个治疗领域药品的研发。
根据此前重组业绩承诺，其需要在2018年度、2019年度和2020年度完成不低于6.31亿元、6.88亿元、7.42亿元的扣非净利润。在此前的2018年、2019年，该公司的扣非净利润分别为 6.4亿元、7.73亿元，年度业绩承诺完成率分别为 101.53%、112.39%。
根据业绩快报，公司2020年实现营业总收入37.81亿元，同比下降16.33%；归属于上市公司股东的净利润7.27亿元，同比下降6.87%。有券商研报认为，2020年业绩略超预期，主要是专利授权款增厚利润。
