7月12日披露的首批偏股型基金二季报透露了基金经理的操作路径。由长城基金陈良栋管理的两只基金均将股票仓位加至九成，与一季度末相比，增加了近13个百分点。
在二季报中，陈良栋表示，4月初加仓了不少电动车、光伏股票。从重仓股来看，东山精密、比亚迪、贵州茅台新进成为前十大重仓股。他表示，后市将重点关注汽车产业链、光伏等高景气行业，并看好市场长期投资机会。
仓位增加至九成
7月12日，长城基金旗下长城久富核心成长基金、长城新兴产业混合基金发布了二季报。作为率先披露二季报的权益基金，基金经理二季度的调仓换股动向受到关注。
二季报数据显示，截至6月底，长城久富核心成长基金的股票仓位达到90.53%，相比一季度末大举加仓近13个百分点。作为一只偏股混合型基金，这一仓位已属于较高水平。从陈良栋的历史操作来看，该仓位水平是他管理这只基金三年多以来最高的一次。
陈良栋回顾二季度的操作时表示，前期由于成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，导致市场连续调整。但随着4月下旬起风险因素边际改善，疫情得到有效控制，以及稳增长政策持续有力推出，市场信心得到快速修复，市场出现明显反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏、风电、军工等行业反弹幅度居前。
他透露了自己的加仓方向，在4月下旬，增加对电动智能汽车、光伏、风电等行业的配置。从重仓股来看，截至二季度末，这只基金的前十大重仓股分别为华测导航、伯特利、江山欧派、东山精密、凯赛生物、贵州茅台、比亚迪、英搏尔、恩捷股份、宁德时代。与一季度末相比，对华测导航加仓近一个百分点，东山精密、贵州茅台、比亚迪新进成为前十大重仓股，盾安环境、中国化学、顾家家居则退出前十大重仓股之列。
陈良栋管理的另一只产品长城新兴产业混合基金，与长城久富核心成长基金的操作类似，二季度股票仓位同样提升了近13个百分点，达到90.52%。
关注汽车与光伏投资机会
陈良栋2011年7月加入长城基金，历任行业研究员、基金经理助理、基金经理，是长城基金培养起来的投研骨干，管理规模超过30亿元。由于精准加仓新能源赛道，他管理的长城久富核心成长基金二季度取得15.36%的收益率，超越业绩比较基准10.34个百分点。截至6月底，该基金过去5年收益率高达137.54%，超越业绩比较基准112.2个百分点。
二季度大举加仓的原因是基金经理坚定看好A股资产。陈良栋表示，展望下半年，经过市场回调和业绩增长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间。目前阶段适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等未来景气度有望上升的行业。
此外，他看好市场长期投资机会，尤其看好产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。一是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会;二是成熟行业中具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，以及传统产业效率提升带来的投资机会。
来源：中国证券报·中证网
