Mobile TeleSystems(纽约证券交易所代码：MBT)是俄罗斯最大的电信提供商，到 2021 年第二季度末拥有超过 7890 万用户。该公司(在其国内市场称为Mobil'nye Telesistemy)在过去几年经历了惊人的增长。过去一年，二季度营收同比增长10.7%至1286亿卢布，净利润同比增长53.6%至171亿卢布。(周二下午，汇率约为 73.75 卢布兑 1 美元。)
然而，Mobile TeleSystems 的股价并未反映这些基本面的改善。它的市盈率仅为 8.3 倍，尽管其现金流足以支付股息，按当前股价计算，股息收益率为 10.7%。更重要的是，该公司正在俄罗斯各地部署5G 网络。这就是为什么现在持有电信股份的投资者可以获得丰厚回报的原因。
麻烦的过去
Mobile TeleSystems 的早期股东对公司没有美好的回忆。
1991 年，一群美国投资者和当时的乌兹别克苏维埃社会主义共和国政府成立了中亚第一家移动运营商 Uzdunrobita。2004 年，Mobile TeleSystems 收购了该公司的控股权，该公司随后发展成为乌兹别克斯坦最大的电信运营商。在接下来的八年里，他们与一家荷兰和瑞典的电信公司一起向已故乌兹别克斯坦总统卡里莫夫的女儿古尔娜拉·卡里莫娃行贿近 10 亿美元。
2019 年，Mobile TeleSystems 又支付了 8.5 亿美元以解决美国司法部的腐败指控。它早已与 Uzdunrobita 断绝关系，后者于 2012 年被国有化——导致 Mobile TeleSystems 当年亏损 11 亿美元。
一分耕耘一分收获
但就在 Mobile TeleSystems 结束有关中亚那场黑暗政治事件的书时，另一个机会出现了——将 5G 服务带到俄罗斯的机会。今年早些时候，Mobile TeleSystems 和华为联手在莫斯科启动了首次 5G 试点测试，取得了巨大成功——华为手机的下载速度超过了每秒 1 GB。5 月底，Mobile TeleSystems 的第一个 5G 网络在圣彼得堡上线。俄罗斯消费者喜欢移动电信系统的原因也很容易理解。每月只需 990 卢布(13.42 美元)，用户就可以在该国任何地方获得无限数据。即使在如此低的利率下，该公司也能获得丰厚的利润。
但 Mobile TeleSystems 不仅仅是一家俄罗斯电信公司。它还在俄罗斯市场的零售、金融科技和媒体领域占有相当大的份额，这些领域同比增长 27%。此外，Mobile TeleSystems 在亚美尼亚和白俄罗斯拥有可观的市场份额。
总体而言，这家公司是全球争夺5G服务的后起之秀。由于它在股价被低估的情况下结合了显着的增长和多汁的股息，我强烈建议电信投资者检查一下。最重要的是，该公司最近宣布了一项 1.98 亿美元的股票回购计划。但请务必对其与华为的关系保持警惕，华为因其在伊朗的业务交易等原因引起了美国监管机构的愤怒，并面临越来越多的制裁。在没有美国技术的情况下，这家中国科技巨头甚至无法制造 5G 手机。
