作者／梓楠法师
在何小鹏微博哭诉“缺芯”半个月后，三家新势力都发布了芯片断供最严重的8月的交付数据。
7月跌至新势力销量第三后，蔚来这次更惨了。理想8月交付了9433辆，小鹏是7214辆，哪吒是6613辆，蔚来则是5880辆。蔚来连前三都没保住。
销量数据出炉后，蔚来股价开始下跌，截至发稿前蔚来股价跌幅达4.96%。
蔚来8月掉队的原因，主要是供应链。针对暴跌的交付量，蔚来汽车表示，8月马来西亚、我国南京等地的疫情影响导致蔚来个别零部件供应严重受限，生产端受到制约，影响了8月交付量。
此外，蔚来给出了一个安抚资本市场的利好消息：目前订单表现依然很强劲，8月份新增订单达到历史新高。订单多，但还是被生产端拖了后腿。
缺芯片并不是蔚来才有的危机。大家都缺芯片，怎么就蔚来掉队呢？
不光缺芯片，A/B柱内饰板也缺
8月马来西亚半导体产业部分产能的停产和南京疫情，让蔚来的月销量一夜回到“解放前”。
但芯片断供这事，确实不怪蔚来，这是全行业的危机。
2021年6月以来，因为马来西亚疫情告急，意法半导体在马来西亚的工厂在多次停产后，又被当地政府要求关闭部分生产线至8月21日，这直接导致博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片受到直接影响，预计8月份后续基本处于断供状态。
业内预计，前述零部件的短缺将导致8月中国近90万辆整车生产受限。而这90万辆中，蔚来只占了一小部分，也许8月有比蔚来还惨的车企。但比蔚来倒霉的，目前还没出现。
在供应链短缺问题，的确有运气成分，蔚来属于运气比较烂的。一辆新能源车有上万个零部件，缺任意一个都会导致车型无法上市。对于其他车企来说，缺的零部件是MCU和IGBT等汽车半导体，而蔚来还多了一个A/B柱的内饰板。
谁能想到，在8月全行业面临芯片危机的情况下，南京的疫情也能影响到蔚来？对于A/B柱内饰板的事，蔚来是这样说的：受8月份南京疫情影响，ES6/EC6的A/B柱内饰板的单一供应商因位于南京高风险地区，工厂停产了一段时间。而A/B柱内饰板为及时组件，只有非常有限的库存，对8月下旬ES6/EC6的生产造成了很大影响。
而A/B柱内饰板的事，只能怪运气不好。在选择供应商的时候，蔚来大概率想不到南京的疫情爆发时间点和芯片断供撞上了。
根据蔚来内部测算，8月疫情影响了大约2000-3000辆的产量，这其中包括马来西亚疫情及南京疫情的双重影响。
但即使加上这3000辆的产量，蔚来在8月的交付数据还是输给了理想汽车。虽然理想汽车交付未受南京疫情影响，但理想用的也是博世的ESP，两家企业在芯片供应上面对的是同样严苛的环境，怎么就蔚来不行了呢？
答案或许是理想提前囤货了。据理想汽车财报数据显示，截至2021年6月30日理想的原材料、在制品及零部件价值为5.76亿元，较去年年底的2.27亿元暴增153%。
理想汽车财报中的存货数据而蔚来虽然未在财报中披露该项库存数据，但从蔚来的预付账款及其他流动资产数据上可以看到，蔚来对供应链危机的态度与理想截然不同。
截至Q2，蔚来的预付账款及其他流动资产为13.55亿元，较2020年底的14.18亿元下降；而截至Q2理想的预付账款及其他流动资产6.01亿元，较去年年底的3.53亿元增长70%。
蔚来的财报截图“增加预付款对供应链肯定是更有保障，在议价能力相差不大的情况下，谁预付款加的多，供应商就给谁，蔚来的流动净资产远高于流动性负债和短期借款，他们不是没钱”，一位资本市场观察人士对虎嗅表示。
有些事不能全怪运气差。
下个月会更惨吗？
从蔚来的表态来看，9月的销量会比8月好看一点。
对于下一阶段存在的供应链压力，蔚来回复称，目前南京内饰件供应商已恢复生产，原有对ES6/EC6生产的直接压力已经消除。但芯片供应还有较大不确定性，供应链团队正在与博世和意法半导体一起解决芯片供应问题，同时也继续在公开市场上寻求芯片资源，进行战略备货。
在南京内饰件供应商复产后，蔚来计划调整生产节奏追回8月损失的产量，但蔚来方面表示，即使如此，整个季度还会有约1000-2000台的影响。
内饰件的问题解决了，但芯片的问题还是持续存在。目前，行业普遍对芯片供应较为悲观。多数观点认为，芯片极端缺货的情况将持续至2022年第二季度，而汽车芯片供应回归正规则需要等到2023年。这意味着，整个汽车行业等米下锅的状态仍将持续至少半年。
但对于9月的交付量，蔚来十分乐观。蔚来方面表示，如果如果供应链的问题不进一步恶化，蔚来相信9月份的交付量可以再创月度交付记录。月度交付量能否过万，唯一的影响因素就是供应链。
而一位新能源汽车行业内部人士则对虎嗅表示，月度销量最先突破1万关口的新势力更有可能是理想汽车。
