近日，记者从北京证券交易所获悉，北交所已经完成《分层管理办法》的修订工作，同时配套修订完善的《分层调整业务指南》预计将尽快发布实施。
据介绍，市场分层是新三板的特色制度安排，运行六年来，在聚集优质企业、提升监管与服务精准度等方面取得了积极成效，为北交所的设立奠定了坚实基础。随着北交所成功开市，新三板基础层和创新层将担负起新的功能定位，集中体现为北交所上市的“后备军”、规范培育的“训练营”和市场生态的“稳定器”。创新层在其中发挥着承上启下的关键作用，既要为北交所持续输送优质企业；也要为暂未上市的企业提供融资发展的渠道。这一新的功能定位，对创新层相关制度优化提出了新的要求。
本次分层制度修订，按照稳字当头、稳中求进的总基调，遵循“四个坚持”原则：一是坚持质量导向，统筹调整进层条件和降层情形，突出对挂牌公司经营稳定性的考察；二是坚持创新导向，增设以研发投入为核心的进层条件，与北交所上市条件紧密衔接；三是坚持市场导向，鼓励做市交易的公司进入创新层，更好发挥做市商的价值发现功能；四是坚持规范导向，明确自查核查要求，杜绝存在资金占用、违规担保等行为的公司“带病进层”，增强部分指标的抗操纵性。
主要修订内容方面，本次修订《分层管理办法》，对创新层的进入条件、进层频次、降层安排等方面均有所调整。主要包括以下五个方面：一是优化进层财务条件，促进创新层公司质量提升；二是调整非财务条件，契合“层层递进”的市场格局；三是优化进层频次，引导企业合理安排融资发展规划；四是强化规范要求，压实各方责任；五是严格降层安排，及时调出不适合在创新层挂牌的公司。
为了保障修订后的《分层管理办法》顺利实施，北交所配套修订了《分层调整业务指南》，进一步细化和明确有关要求，便利市场主体适用，包括适配新增的研发标准，明确研发支出的专项信息披露要求；针对进层前涉及资金占用、违规担保等事项的监管要求，新增核查与整改要求等。
北交所表示，本次修订将对创新层内部结构、“层层递进”发展格局、市场整体活力等方面均将起到积极作用。一是进一步优化创新层内部结构，在保证公司质量、强化规范要求的前提下，扩大对创新型中小企业的服务覆盖面；二是切实提高创新层与北交所的联动效应，便利公司灵活进层时点，合理资本市场规划，有效衔接公开发行事宜；三是充分发挥市场引导效应，提高中小企业创新研发动力及做市交易意愿等，进一步激发市场活力。
