新京报贝壳财经讯（记者胡萌）“中国国内政策支持力度在二季度明显加码，预计力度将会在下半年进一步加大。此外，基于中国经济一直以来的韧性，宏观层面，政策宽松开始传导至实体经济市场，上半年的盘整或将在三季度末重现。”瑞银集团中国区总裁及瑞银证券董事长钱于军在8月30日举行的瑞银证券A股研讨会上表示。
钱于军认为，国内经济复苏趋势进一步明朗、宏观流动性充裕以及信贷增速持续反弹，这些都有助于逐步提振市场情绪。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊则认为，投资、消费、出口三驾马车下半年都面临一定压力，但随着政策的不断推出，市场会有一定企稳，并呈现逐步恢复的迹象，所以下行压力会在未来半年逐步得到缓解。
谈及9月A股的发展趋势时，孟磊表示，目前还没有关注到非常多的新增资金入市迹象，短期维持比较震荡的判断，没有非常大的上行或下行风险。
在他看来，这主要归因于两股合力的作用：一方面，伴随着中报的发布，企业盈利有部分下修，投资者对盈利预期有一定下修；另一方面，更多宏观层面政策宽松叠加流动性宽松，预计未来会有部分新增资金进入股票市场，这对股票市场形成一定的正面推动作用。且随着时间的推移，四季度及四季度末的状态可能更乐观一些。
就市场风格偏好而言，投资者对此有较大争议，部分投资者看好“成长股”、另外部分投资者则看好“价值股”。孟磊表示，上半年价值股跑赢成长股，更多是由于防御性造成的，而不是所谓价值的因素。
他表示，下半年依然看好“成长股”。当下宏观政策、流动性相对偏向宽松，再加上出口和制造业的情况比房地产和消费略好一些，所以成长因子在估值上可能略高。“它有一定的基本面稳定的能力，至少在年底之前成长股的情况会比价值股略好一些。”
具体板块方面，孟磊表示，成长股中看好新能源、军工等代表板块，价值股中看好以白酒、啤酒为代表的食品饮料公司。
编辑 白华兵
校对 李铭
