原标题：360数科、乐信、信也、嘉银金科一季度增速全部超预期
本周，随着嘉银金科公布了2021年第一季度财报，主要上市互联网金融公司的一季报悉数发布完毕。
虽然说自家情况自己最清楚，但当看到2021年第一季度业绩的时候，想必这几家互金公司的心情可以用“惊喜”来形容，几乎每家都有关键指标创历史新高。
恢复是意料之中的事情，但如此大幅度的增长，连互金平台自己都喊“超预期”。
在经过两年多的转型之后，互金平台们慢慢找到了方向，第一季度的业绩某种程度上可以说是对各家转型的策略的一种验证，结果显然给了互金平台很多信心。
蚂蚁集团整改带来外溢效应，监管政策也越来越清晰，发展核心业务的同时，互金平台纷纷开始了新的探索——或者发力小微企业贷，或者发力海外业务，或者拓展新的业务形态。
超预期的第一季度，让互金平台们对2021年都表现的非常乐观。
超预期的第一季度
第一季度，几乎每个互金平台都有业务指标创了历史新高。最明显的还是放贷量的爆发性增长。
根据财报数据，2021年第一季度，360数科发放贷款741亿元，乐信发放贷款538亿元，信也发放贷款268亿元，嘉银金科发放贷款41.72亿元。
放贷量都保持了较高的增速，信也增速最快，同比增长了104.6%，360数科、乐信、嘉银金科分别同比增长了40%、57.8%、44.1%。
360数科合作了最多金融机构。截至2021年3月底，其数字平台已经接通了105家金融机构，并以“嵌入式金融（API）”的模式连接了17家大的互联网流量平台，这种方式为360数科贡献了超过35%的新客户。这也是为何360数科的放贷量，无论是绝对值还是相对增速都非常大。
放贷量爆发性的增长与资产质量的改善，带动了平台的盈利能力，营收和净利润的表现也非常好。
2021年第一季度，360数科实现营收35.99亿元，净利润13.47亿元。乐信实现营收29亿元，净利润7.71亿元，信也实现营收21.13亿元，净利润5.93亿元，嘉银金科实现营收3.34亿元，净利润0.94亿元。
净利润同比增速最快的是360数科和嘉银金科，分别为635.4%与137%。净利润增速加快说明平台实际的盈利能力有大幅度的提升。
值得注意的是，贷款量爆发性增长的同事，资产质量并没有降低，反而持续提升。2021年第一季度，360数科、乐信、信也、嘉银金科的90天以上拖欠率分别为1.29%、1.84%、1.13%以及1.56%。
另外值得注意的是，互金平台的融资成本出现了不同程度的下降。第一季度，360数科的融资成本为7910万元，而去年同期则为1.59亿元。乐信一季度的融资成为1.3亿元，2020年同期则为1.43亿元。
这就可以解释，为何一季度互金平台的净利润率增速为何能够如此之快。
以嘉银金科为例，在完成了资金渠道切换以及商业模式的改变之后，随着融资渠道的拓宽，资金成本大幅度降低，从而有更大的空间推进客群上移，效果就是逾期率大幅度降低，与其历史数据相比较，嘉银金科目前的资产质量处在历史最佳水平。
还有一点值得关注的是，销售和营销成本方面，总体呈现比较明显的上涨趋势。
第一季度，360数科的销售和营销成为为人民币3.85亿，去年同期为2.23亿，同比增长了72.65%。乐信的销售和营销费用为3.46亿，同比增长了41.7%。信也的销售和营销费用为3.34亿，同比增长了266.4%，在四家公司中增大幅最大，营销费用主要用在了在线获取新注册用户。嘉银金科销售及营销费用为9120万，同比下降了2.4%，为四家互金公司中，营销费用最低的一家。
这表明在新的商业模式下，各家平台在获取新用户上，变得更加积极。当然，线上流量越来越贵也是营销成本增加的主要原因之一。
开始发力小微企业贷，各有侧重的增长点
除了坚守核心业务之外，一个明显的现象是，互金平台开始发力新业务，寻找新的增长点。
这中间，小微企业贷肯定是互金公司不会错过的风口。
财报数据显示， 2021年第一季度，金融机构通过360数科向小微企业发放授信额度58亿元，较上一季度增长了67%。乐信发放了21亿的小微企业贷，根据乐信的数据，其15%的用户可能存在小微企业融资需求。信也发放小微企业贷44亿，占总贷款发放额的16.4%，为30.5万的小微企业主提供了贷款。
从绝对规模来看，互金平台小微企业的贷规模都还不算大，但增长速度很快，可以预见，接下来，互金平台将在其存量用户中，挖掘小微企业贷的需求，小微企业贷将成为一个新的业务增长点。
除了小微企业贷，互金平台还在探索其他新的商业模式。
乐信的重点在其先消费战略的实施。根据财报，第一季度，乐信各种产品共产生了7860万个订单，同比增长了53.2%。“先买后付”产品“买鸭”，第一季度的商品交易总额为6000万，用户超过20万，合作商家300多家，其中实体商家占69%，乐信将其视为新的增长点。
嘉银金科则把海外市场作为开拓重点，根据财报数据，第一季度，嘉银金科其他业务收入为2210万元，主要是来自印尼等地的海外业务部门的贡献。嘉银金科透露，下一步将探索金融科技在东南亚、拉美、非洲等更多国家和地区落地的可能，并已经在尼日利亚筹备开设第一家非洲分公司。透过嘉银金科可以看到，金融科技出海的步伐仍在继续。
总的来说，2021年，360数科、乐信 、信也、嘉银金科的业绩都可以用“超预期”来形容，在监管政策越来越清晰的背景下，对于可以做什么、怎么做，互金平台们心里越来越有底。
当然，业绩能这么好，还是离不开蚂蚁整改的外溢效应，整改之中的蚂蚁集团，消费贷规模整体受限，这让行业其他平台分到了更多的份额。
但是消金界注意到，虽然业绩超预期，对于2021年全年，360数科、乐信、信也、嘉银金科的乐观都是谨慎的乐观，一个明显的信号是，各家并没有明显的调高全年的业绩预期。
确实一季度的爆发性增长，是否具有可持续性，仍然有待验证。
