应用材料公司(纳斯达克股票代码：AMAT)的股价在过去五年中飙升了近 400%，由于对半导体制造设备不断增长的需求推动了该公司的收入和利润增长，对大盘造成了巨大冲击。
然而，错过了这次令人印象深刻的反弹的投资者不必担心。随着全球对半导体的需求突飞猛进，未来五年应用材料公司的情况将变得更好。简而言之，与五年前相比，应用材料公司现在拥有更强劲的增长动力。让我们看看为什么。
应用材料正处于主要半导体投资周期的开始
应用材料公司以向半导体制造商销售芯片制造设备、服务和软件而闻名，在过去五年中受益于芯片需求的增长。据该公司估计，在此期间，各种设备中的半导体含量大幅增加。
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每单位半导体含量 |
2015年 |
2020年 |
2025* |
|---|---|---|---|
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高端智能手机 |
100 美元 |
170 美元 |
275 美元 |
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汽车（全球平均） |
310 美元 |
460 美元 |
690 美元 |
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数据中心服务器 |
1,620 美元 |
2,810 美元 |
5,600 美元 |
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智能家居（全球平均） |
2 美元 |
4 美元 |
9 美元 |
数据来源：应用材料。* 2025 年使用预测数字。
更重要的是，如上表所示，这些应用中的半导体含量也将在未来五年内以良好的速度增长。此外，应用材料公司指出，从以应用程序为中心的世界向以数据为中心的世界的转变将引发数据生成的巨大冲击。
该公司估计，2020 年全球产生了 6.6 泽字节 (ZB) 的数据。到 2025 年，由于工业物联网 (IoT)、联网汽车和家庭的日益普及，这一数字预计将激增至 157 ZB。自动化。这是一个巨大的数据量，因为一个 zettabyte 相当于 1 万亿千兆字节 (GB)。现在，世界将需要大量芯片来生成如此多的数据并对其进行存储/处理。
毫不奇怪，应用材料公司估计，半导体行业的收入可能会从 2018 年的 4660 亿美元跃升至 2030 年的 1 万亿美元。半导体制造商将不得不花费大量资金让他们的工厂跟上进度，以迎接美好的结局-市场需求。
因此，据第三方估计，到 2025 年，半导体制造设备的年度支出预计将从去年的 624 亿美元跃升至近 960 亿美元。然而，随着世界各地的代工厂提高产能，看到市场以更快的速度增长，请不要感到惊讶。
半导体行业协会机构 SEMI 指出，到 2021 年底，制造商将开始建设 19 个大批量制造设施，明年将再建设 10 个。预计未来几年将在这些设施上花费超过 1400 亿美元。因此，SEMI 预计明年半导体设备支出将超过 1000 亿美元，而 2020 年为 710 亿美元。
所有这些都表明应用材料公司正坐拥巨大的终端市场机遇，这可以为公司未来五年的收入、利润率和盈利带来巨大的推动力。
一切都准备好实现令人印象深刻的长期增长
应用材料公司 2020 财年的收入为 172 亿美元，比上一年增长 18%。该公司调整后的收益在 2020 财年增长了 37%，达到每股 4.17 美元。年内，其调整后的毛利率和营业利润率分别为 45.1% 和 26.3%。
根据应用材料公司 2024 财年的财务模型，在基本情况下，该公司的年收入可能会增加到 267 亿美元。预计调整后毛利率将增至 48.5%，营业利润率将增至 32.4%。到 2024 财年末，其收益预计将增至每股 8.50 美元。因此，应用材料公司预计其收入将在预测期内增长 55%，而在基本情景下，每股收益预计将增加一倍以上。
同样值得注意的是，其所有业务板块的年均收入增长有望加快。半导体系统业务去年占其总收入的三分之二，预计从 2021 财年到 2024 财年的年均收入将达到 165 亿美元。这比 2017 财年到2020 财年。
鉴于应用材料公司正在享受所有顺风，华尔街预计该公司的收益在未来五年内将以近 25% 的年增长率增长也就不足为奇了。更重要的是，该股票的市盈率仅为 27 倍，低于标准普尔 500 指数36.6 的平均水平。所有这一切使应用材料公司成为一种有吸引力的成长型股票，您至少可以在未来五年内立即购买。
