Advanced Micro Devices(纳斯达克股票代码：AMD)从同样经营的芯片公司到下一代计算硬件的主导设计者的转变已经完成。凭借广泛的高端产品套件满足从消费者到云的所有主要需求，AMD 正在快速增长，产生可观的利润率，并进一步投资于自身，以便继续蚕食该行业的市场份额。
2021 年第二季度的收益证明了这一点。随着全年展望的大幅升级以及全球芯片短缺预计将持续到 2022 年，以下是 AMD 股票仍值得买入的三个原因。
1. 额外供应等同于销售节拍
AMD 报告第二季度收入为 38.5 亿美元，同比增长 99%，比第一季度设定的93% 增速有所加快。公平地说，春季季度正好是 2020 年第一次经济封锁期间销售稀少的时期。但是，让我们不要过多地远离 AMD。半导体行业巨头英特尔一年前也表现不佳，但最近报告称其 2021 年第二季度收入持平。
38.5 亿美元的销售额实际上比首席执行官苏丽莎博士和公司几个月前提供的指导高出 1.5 亿美元。Su 将表现出色的部分原因归因于 AMD在过去三个月期间从其芯片制造合作伙伴那里哄骗一些额外供应的能力。预计 2021 年下半年将有更多供应上线，但全球芯片短缺可能会持续到 2022 年。
尽管如此，AMD在第二季度的表现出色并在供应方面进一步取得进展，导致苏和顶级团队提高了对 2021 年全年销售增长的预期。与之前的 50% 增长预期相比，现在预计收入将比 2020 年增长约 60%。
2. 多年的市场份额增长可能就在眼前
这家曾经处于劣势的公司现在拥有先进的芯片阵容——在许多方面，比表现不佳的英特尔更先进——因此，其整个产品线又实现了四分之一的增长。
在第二季度，AMD 表示世界上最新、最快的超级计算机中有一半是由其 EPYC 数据中心 CPU(中央处理单元)驱动的。Alphabet的谷歌云还宣布使用 EPYC CPU 与同行相比在性价比上有了很大的飞跃，这无疑有助于导致云计算和数据中心中芯片的采用率增加。在消费类芯片方面，特斯拉选择了 AMD 硬件来为最新的 Model S 和 Model X 中的信息娱乐系统提供动力。
AMD 的这些市场份额增长可能会持续一段时间。该公司采用 5 纳米架构(最小和性能最高的芯片)的下一代产品将于 2022 年问世——远远领先于竞争对手英特尔的产品路线图。
3. AMD 现在是一家高利润的公司
随着 AMD 技术的改进和销售额的增加，其盈利能力也显着提高。2021 年第二季度，营业利润率为 22%，帮助其打破了多年来一直保持的低于行业平均水平的个位数百分比营业利润率。本季度产生的自由现金流为 8.88 亿美元。
这带来的影响是显着的。AMD 现在可以轻松地利用其产生的现金对自己进行投资，并在机会出现时使用多余的部分进行购物。以赛灵思(纳斯达克股票代码：XLNX)为例。对领先的现场可编程门阵列 (FPGA)公司的收购将于今年年底完成，并为 AMD 攻击英特尔开辟了另一条战线。将赛灵思加入其中还将进一步提高 AMD 的利润率和研发能力。这对公司来说是一个很好的匹配，并将为其定位多年的扩张。
投资者外卖
AMD 的股票现在的交易价格是过去 12 个月自由现金流的 46 倍。考虑到它预计自身产生的增长以及 Xilinx 即将加入，股票现在看起来像是一个长期价值。
