Rivian Automotive(RIVN-3.40%)通过公开发行创造了相当多的故事。它的市值约为 1000 亿美元，但没有产生任何收入。购买股票没什么大不了的，但如果其停止运营，投资者应该预期价格会出现非理性波动，甚至完全亏损。
相反，投资者应该关注两个不可或缺的 Rivian 业务合作伙伴，亚马逊(AMZN-1.81%)和Dassault Systemes(DASTY-0.44%)。Amazon Web Services 为执行工程模拟提供了必要的云基础设施，Dassault Systemes 的软件用于产品设计。这两种产品在多个行业都至关重要，让投资者可以将赌注分散在许多企业中，而不是一个尚未盈利的电动汽车生产商。
亚马逊
亚马逊旗下有几项业务。最知名的是面向消费者的网站，客户几乎可以从中购买任何东西。然而，其第三季度 3% 的在线商店部门收入增长乏善可陈，并不是拥有该股票的令人兴奋的理由。
投资者应关注其亚马逊网络服务 (AWS) 部门，该部门在第三季度增长了 39%，收入达到 160 亿美元。此外，亚马逊的云业务一直在加速增长。
| AWS 收入同比增长* | |||
|---|---|---|---|
| 2021 年第三季度 | 2021 年第二季度 | 2021 年第一季度 | 2020 年第四季度 |
| 39% | 37% | 32% | 28% |
数据来源：亚马逊。*不包括货币影响。
这部分是亚马逊的云计算服务，允许用户访问亚马逊在全球的数据中心。客户可以通过该服务建立网站、存储数据或运行软件。在 Rivian 的案例中，一旦他们的现场模拟计算机出现故障，工程师就会使用 AWS 提供的外部计算能力。迁移到 AWS 花了三周时间，将软件速度提高了 66%。在成功过渡并实现收益后，Rivian 将退出 AWS 的可能性很小。
AWS 占第三季度总收入的 15%，因此它不是亚马逊的最大因素。然而，当一家价值万亿美元的公司的总销售额增长 15% 时，投资者应该注意。亚马逊在亚马逊 Prime 订阅 (24%)、第三方卖家服务 (19%) 和广告服务 (50%) 方面的增长也高于公司平均水平。亚马逊超过一半的收入来自所有四个部门的结合。随着亚马逊的在线商店增长开始停滞，将目光投向其他业务领域以推动增长。
达索系统
Dassault Systemes 是一家法国公司，生产 SolidWorks 和 Catia 等工程软件，比亚马逊更受关注。它还拥有 Enovia，这是一款产品生命周期管理软件，允许不同部门的用户进行协作，以确保每个人都在同一页面上，这在设计像车辆这样复杂的产品时至关重要。
投资者可以通过搜索他们的招聘信息来了解很多关于公司的信息。对于 Rivian 来说，很明显，其工程师申请者需要使用 Dassault Systemes 的软件，特别是 Catia 和 Enovia。这也是 Rivian 正在招聘的一个积极信号，这表明它正在扩大业务。
达索系统是一家成熟的成长型公司。它报告第三季度收入增长 13%，营业利润率为 20.5%。Dassault Systemes 遵守国际财务报告准则 (IFRS)，而不是美国公认会计准则 (GAAP)。非国际财务报告准则营业利润率为 34.8%，令人印象深刻。它还指导了 26% 的非 IFRS 每股收益增长，高于先前在第二季度给出的 20%。
Dassault Systemes 不应期待市场崩溃的回报，但它可能会提供每年 10% 至 15% 的可靠收入增长。从一种工程软件迁移对客户来说是痛苦的，因此周转率会很低。Dassault Systemes 拥有 99% 的客户保留率，证明了其产品的粘性。此外，工程软件已集成到现代设计过程中;没有工程师会回到铅笔和纸。
由于客户被锁定，Dassault Systemes 每年都可以在客户流失最少的情况下提高价格。寻找可以行使定价权的公司是沃伦巴菲特的“评估企业的唯一最重要的决定”。达索系统有它，投资者应该注意。
时间会证明亚马逊或达索系统是否会比 Rivian 更好。想要投资组合中令人兴奋且波动的公司的投资者可以购买 Rivian，但有时提供服务的公司是更好的投资。
