本次榜单将揭晓“2021年最佳有限合伙人”、“2021年最佳引导基金”、“2021年最佳母基金”、“2021年最佳保险资金”、“2021年最受关注投资机构”以及“2021年最受关注LP”等奖项。
文：投中研究院
来源：投中网
投中信息连续15年作为独立的第三方机构发布“投中榜·有限合伙人榜单”，该榜单根据一级市场行业发展情况，以严格的标准进行榜单划分，以专业、权威和严谨性著称，因此又被称之为国内股权投资行业的风向标。
榜单选取参评LP2020年7月1日—2021年6月30日的相关数据，通过问卷调研、访谈、数据排查、汇总核实等流程，对数据进行标准化处理，按照总体积分排名评选。本次榜单将揭晓“2021年最佳有限合伙人”、“2021年最佳引导基金”、“2021年最佳母基金”、“2021年最佳保险资金”、“2021年最受关注投资机构”以及“2021年最受关注LP”等奖项。
有限合伙人榜单
本次有限合伙人榜单排名以中国境内活跃LP的资产管理总规模、年投资规模及数量、被投基金业绩表现等指标作为评价体系，准确、公平的展现中国有限合伙人的实际业绩。本次调研投中获取了超过85%的中国活跃机构出资人数据，同时走访调研中对中国LP的发展现状及未来趋势进行了总结。
7成上榜LP参与项目直投，其中1/4项目直投规模超过子基金出资规模
LP从过去直投子基金或双GP管理的模式，向出资项目制基金及项目直投业务变迁，其中部分头部活跃LP已形成独立直投团队。“2021年最佳有限合伙人”中，已有28家LP参与项目直投，占比70%。其中，7家LP当年项目直投规模大于子基金出资规模，5家项目直投规模与子基金出资规模持平。
引导基金向区县级下沉，险资出资逐步回暖
国有资本上榜数量不断增加，占比超六成。从过去省级一级资金为主，到现在地市级、区县一级资金，以及央企国企背景的国资基金，分别以LP或直投的方式，成为市场中重要的出资力量。此外，险资出资股权投资基金有显著回暖，数量和规模呈现逐年增长趋势。自去年下半年，险资出资VC/PE基金的限制有所放宽，头部险资纷纷发起险资母基金。
行业进入高质量发展阶段
本次榜单调研发现，大部分“双落地”的政策要求有所放宽；政府引导基金通过提升出资比例和国资占比、降低申请时的已募集到位资金要求等方式，适应子基金募资困境；大部分引导基金反投标准均有所下降，反投认定方式更加广泛；投资范围及投资方式更加丰富，海外投资、因地制宜的特色领域布局开始相继出现。政府引导基金从高速发展迈向高质量发展阶段。
最受关注榜单
本次发布的最受关注系列榜单共包括“最受LP关注创业投资机构、私募股权投资机构、最受投资机构关注母基金、政府引导基金及财富管理公司”五大榜单。评选从LP与GP层面互为投票出发，同时参考该机构的市场影响及合作伙伴认可程度进行综合评选，榜单在一定程度上体现了当前中国私募股权投资市场新形势下，LP及GP所处的行业地位及活跃程度。从问卷数据统计来看，LP更加青睐对赛道深耕的投资机构，在资金规模和精力有限的情况下，相比多点布局，能够深耕于1或2个赛道的机构能获得LP的更多青睐。
榜单详情如下：
