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北京时间2月15日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴旗下专注于二级市场投资的HHLR Advisors公布了截至2022年12月31日的第四季度美股持仓数据。
截至2022年12月31日，HHLR持仓总市值约为47.37亿美元，十大重仓股分别为百济神州、京东、贝壳、阿里巴巴、唯品会、传奇生物、自由港麦克莫兰、拼多多、Salesforce、DoorDash，其中7 只是中概股。对比去年第一季度，HHLR十大重仓股中有一半是中概股，但从第二季度开始其十大重仓股中中概股占7席。目前，中概股合计持有市值占其全部美股持仓的近70%。
从调仓动作来看，第四季度里HHLR对阿里巴巴、京东、拼多多等11只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作。包括增持京东、阿里巴巴、拼多多、贝壳、富途等7只中概股，并新进买入网易、携程、欢聚时代、亚朵等4只中概股。
其中亚朵于去年11月上市，至今股价上涨近130%。自由港麦克莫兰则是第一次进入HHLR十大重仓股，该公司是一家国际矿业公司，经营大型、长期、多样化的铜、金、钼相关开采、冶炼及交易业务。
不只是HHLR，近期多家头部投资机构向SEC披露了截至第四季度末的美股持仓13F文件，投资者通常将其作为自己的“投资风向标”。可以看到的是，多家资管巨头加仓中概股。
例如，景林资产披露的第四季度持仓报告显示，前十大重仓股中，中概股占据八席，其中拼多多跃升为景林资产的第一大重仓股，京东位列第二，网易位列第三。柏基投资对拼多多的持股数量环比增加约41万股，是其美股持仓的第八大重仓股。高毅资产管理国际第四季度新进持仓了阿里巴巴和网易。在个股层面，去年四季度，HHLR增持贝壳992.8万股，增持比例接近90%，但景林资产则在去年四季度减持贝壳1154.6万股，减持比例超过70%。
机构的加仓体现了对中国经济复苏的信心。与此同时，去年四季度，中美审计监管合作取得积极成效，中概股全线走强。此前，相关退市风波在去年一季度曾引发中概股暴跌，市值缩水九成的公司不在少数。现在伴随着退市危机暂时解除、常态化监管以及互联网平台公司降本增效成果凸显，有助于提振投资者的信心。
此前瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）对记者表示，互联网板块是中国防疫放松的受益者。消费支出复苏和广告预算回升也将有利于中国互联网平台公司，而不仅是线下购物。平台公司降本效果及新业务的成本效率改善，使其利润率更加稳健，因此应得益于潜在收入扩张带动运营杠杆的上升。事实上，互联网板块估值上调或比其他板块更为显著。常态化监管也应有助于增强投资者对互联网行业的信心。
可以看到的是，去年11月，追踪在美上市中概股的纳斯达克金龙中国指数PGJ收涨近42%，刷新该指数有记录以来最亮眼的月度表现。中概互联网指数KWEB当月大涨48%，同样创下最大月度涨幅，该指数在11月的最后一周便飙涨24%。中概股表现上，第四季度，拼多多股价上涨超34%、阿里巴巴涨超10%。
除了中概股之外，围绕科技投资，文件显示HHLR第四季度增持微软23700股，增持比例达15%。过去一个季度，微软曾创下阶段性低点，但此后因为ChatGPT的加持，微软的市值迎来飙升，一夜市值涨超800亿美元。自去年8月以来，微软近日首次市值重回“2万亿美元市值俱乐部”。
