今天，分享一篇过度依赖明星基金经理信达澳亚基金冯明远“一拖九”巨亏百亿，希望以下过度依赖明星基金经理信达澳亚基金冯明远“一拖九”巨亏百亿的内容对您有用。
2023年02月16日 11:22:51
编者按：
监管部门明确反对“规模情节”、“基金经理明星化”等损害投资者利益的行为。基金业协会相关文件要求“合理调配同一基金经理管理的公募基金和私募资产管理计划数量，原则上不超过 10 只”。
本系列将对标监管文件及财报数据，逐一透视基金经理一拖多的问题。本文是系列文章第七篇，案例为信达澳亚基金。
2023年以来，信达澳亚基金旗下明星基金经理冯明远，接连卸任信澳匠心臻选两年持有和信澳先进智造的基金经理职位，在管基金数量由9只降至7只。
研究显示，冯明远此前在管的9只产品2022年收益率全部告负，平均回撤近3成，合计亏损超过100亿，诸多持有人净值损失惨重。
财报数据显示，冯明远在管的多只产品持仓雷同，“克隆型”特征明显，相关产品合规问题值得关注。
基金经理一拖多的背后可能存在“规模情结”、为了获取管理费盲目发行“克隆型”产品、发展依赖明星基金经理等问题，其合理性、合规性值得商榷。
冯明远“一拖九”，过度依赖明星基金经理
公开信息显示，信达澳亚基金成立于2006年，系国内首家由国有资产管理公司控股的基金公司，原名为“信达澳银基金”，2022年3月正式更名为“信达澳亚基金”。
截至2022年12月末，按照初始基金口径，公司旗下共有50只公募基金，管理规模合计894.47亿元，管理规模虽然不到1000亿，但其发展速度不容小觑，2019年末其管理规模仅有127.6亿元，短短3年翻了7倍。
冯明远是信达澳亚基金官网首页力推的明星基金经理，一人掌管着信达澳亚基金主动权益基金的半壁江山。
截至2022年末，整个公司主动权益类基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型）规模约530亿元，冯明远参与管理的主动权益类产品共9只，总规模高达314亿元，占比过半。
两产品合计亏损逾29亿，卸任能否卸责？
值得注意的是，2023年以来冯明远先后卸任了2只基金的基金经理。1月13日，冯明远卸任了规模超37亿元的信澳匠心臻选两年持有基金经理，变更为李淑彦和朱然共同管理；2月3日，冯明远又卸任了近20亿元的信澳先进智造，变更为由齐兴方单独管理。
信澳匠心臻选两年持有2022年回撤29.55%，跑输业绩比较基准10.91个百分点，同类排名2281/2658，全年亏损合计17.6亿元。
信澳先进智造2022年回撤27.53%，跑输业绩比较基准13.11个百分点，同类排名563/721，全年亏损合计11.4亿元。
在管产品平均回撤近3成，亏损过百亿
财报数据显示，冯明远2022年业绩表现较差，在管产品“一损俱损”，包括信澳匠心臻选两年持有、信澳先进智造在内的9只主动权益类产品平均回报率为-29.54%，同期普通股票型基金收益率为-19.86%，偏股混合型基金收益率为-21.03%，沪深300指数收益率为-21.63%。
其中信澳领先智选和信澳智远三年持有期A成立至今仍然亏损，累计亏损分别为18.11%、7.96%。
其代表产品信澳新能源产业，是一只规模超百亿的新能源主题基金，去年回撤-29.29%，跑输业绩比较基准11.22个百分点，同类排名601/721。
伴随着净值回撤，上述产品2022年期间出现了大额浮亏，累计亏损约128亿元。其中，规模最大的信澳新能源产业浮亏额度也最大，单只产品亏损高达51亿元。
持仓雷同：在管产品有“克隆化”特征
研究发现，冯明远单独管理的6只产品持仓同质化比较明显，其中信澳新能源产业、信澳科技创新一年定开、信澳星奕、信澳领先智选、信澳智远三年持有期，这5只产品前五大重仓股完全一致。
整体上，上述产品重点关注硬科技行业，包括新能源、5G、半导体等领域，前五大重仓股相似度较高，主要集中于璞泰来、天齐锂业、比亚迪、科达利、斯莱克等标的。
2022年4月，证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，“切实摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。”
免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。
版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
