原标题：全球4/5央行已研发数字货币 香港金发局称对金融业影响大
1月11日，中国香港特区政府的咨询机构——香港金融发展局发布报告称，全球约五分之四的央行已开展及进行有关央行数字货币的研发工作，相关发展在未来将对提供金融服务的方式带来莫大影响。
金发局称，尽管“央行数字货币”一词尚未有统一定义，但其在普遍诠释上大致相同：国际货币基金组织（IMF）职员将该词界定为“一种新的货币形式，由央行以数字化方式发行，并拟用作法定货币”；也有将“央行数字货币”视为央行所使用的主权数字货币的一种。
总体而言，现时央行货币包括实物现金及储备（由可于央行提存款项的金融机构所持有并存储于央行），而央行数字货币将成为第三种央行货币。
此外，预期未来央行数字货币将需在设计上顾及无银行账户用户的使用，并且配备（非接触式）技术界面，以适合所有人使用。
香港于2017年开始进行央行数字货币的研究工作，由金融管理局(HKMA)率领众港币发钞银行启动LionRock项目，现已进入第二阶段。目前，香港交易及结算所有限公司、19间银行及五间其他企业将参与项目，并以实际贸易交易试行运作。研究成果预计将于2021年第一季发表。
需顾及无银行帐户用户的使用
目前，正处于研究阶段或进行试点测试的央行数字货币形式林林种种，主要可从用户、范畴、架构及技术四个方面进行区分。
其中，央行数字货币在账户型或代币型架构下，采纳以下三种模式中的一种：
（1）集中模式：用户各自在央行设有帐户，并将货币单位价值储存在内，以供交易使用；
（2）分散模式：并无可识别的计划营运机构，由金融机构及其他机构担任中介并提供「钱包」服 务，以供数字货币用户实现价值转移；
（3）混合模式：集中模式与分散模式合二为一，用户既可选择使用央行账户，亦可选择不通过该 帐户使用央行货币数字（例如，中介机构既将用户链接至央行，同时亦自行营运一套分散系统）；
报告并提到，新型冠状病毒疫情爆发令有关央行数字货币的讨论（以及期望）变得更为热烈，预期未来央行数字货币将需在设计上顾及无银行帐户用户的使用，并且配备（非接触式）技术界面，以适合所有人使用。
据国际结算银行（BIS）调查显示，全球66家响应调查的央行中，约80%央行正在参与和央行数字货币相关的研发工作，其中半数央行同时进行批发型及通用型（或零售型）央行数字货币的研发工作。
其中，批发型央行数字货币主要用于银行及其他相关机构间的巨额货币交易；而零售型央行数字货币则旨在满足公众日常的消费需求。值得特别注意的是，约40%央行的研发工作已从概念研究阶段发展至测试或概念验证阶段，还有10%央行已开展相关的试点计划。
在各国不同的工作发展中，厄瓜多尔及委内瑞拉等地区已发行央行数字货币，主要目的是促进其普惠金融程度，另外亦有若干例子的地区是为了减少对其他货币的依赖而采取央行数字货币政策。
柬埔寨于2020年10月推出Bakong平台，意在利用数码代币支持及促进美元和柬埔寨里尔间的交流互通，但市场对该数码代币是否属于央行数字货币依然存有分歧。此外，该数码代币的市场反应、使用情况及大众认知仍然十分有限。
与此同时，法国及新加坡等其他经济体的工作正步入试点测试阶段，而瑞典亦正就其e-krona（电子克朗）与零售商合作进行实地测试，以便研发一套安全有效的数字支付 系统。
去年十月，日本银行宣布一系列针对“一般用途”央行数字货币（并不排除批发型央行数字货币）的原则，相关研发工作将在今个财政年度初进入概念验证阶段。
新冠病毒疫情爆发，令有关央行数字货币的讨论（以及期望）变得更为热烈。
举例说，国际结算银行在2020年4月指出，鉴于公众忧虑新冠病毒可能经由现金传播，包括零售型央行数 字货币在内的运作灵活支付基础设施将显得更为重要。同时预期未来央行数字货币将需在设计上顾及无银行账户用户的使用，并且配备（非接触式）技术界面，以适合所有人使用。
香港LionRock项目已进入第二阶段
香港于2017年开始进行央行数字货币的研究工作，由香港金融管理局（金管局）率领众港币发钞银行启动LionRock项目，开展概念认证研究，考证及深入了解分布式分类账技术在批发型央行数字货币方面的潜在应用优势及挑战。
值得注意的是，该项目所进行的概念认证研究内容，包括在单一分布 式分类账技术系统下发行代币型央行数字货币及债务证券。LionRock项目透过深入分析，展示利用分布式分类账技术发行央行数字货币及进行采用货银两讫（DvP）结算的原子交易的可行性，而且相对传统银行支付系统，央行数字货币具有可减少结算过程中所涉及的中介及架构层数的潜力。
在此背景下，金管局决定将研究范围扩大至跨境资金转拨及外汇结算，其后进而与透过Inthanon项目与曾进行类似研究的泰国中央银行合作。
泰国中央银行与金管局的联合计划取名为Inthanon-LionRock项目，项目首阶段于2019年9月启动，并已于2019年12月完成。项目旨在创建一个概念认证模型，当中设有一个泰铢—港币区域走廊网络，以连接LionRock及Inthanon网络（香港及泰国两个地区各自以分布式分类账技术运作的本地支付网络）。走廊网络建于R3的Corda区块链平台，可让Inthanon及LionRock网络的参与者以点对点方式转拨资金及执行外汇交易，从而减少结算架构层数。走廊网络亦旨在协助银行管理外汇流动资金，同时采纳多种 货币的流动资金存款机制，并在适用情况下引入本地监管合规制度。概念认证项目的其他主要研究成果则载述于由港、泰两地当局在2020年1月所刊发的报告，包括代币兑换、银行同业实时资金转拨、外汇执行、流动资金管理及监管合规等范畴。报告亦同时载列了未来在法律、营运及技术方面的考 虑因素，以供各大央行参考。港、泰两地当局均表示会继续在相关领域进一步开展合作研究，包括探讨实质商业案例及连接走廊网络至其他平台，并会就跨区域资金转拨试行运作，其中涉及多家银行及 其他多方参与。Inthanon-LionRock项目现已进入第二阶段，旨在探讨在跨境贸易结算及资本市场交易方面的商业应 用案例，并计划完善跨境走廊网络原型，支持区内其他央行数字货币。
目前，香港交易及结算所有限 公司、十九间银行及五间其他企业将参与项目，并以实际贸易交易试行运作。研究成果预计将于2021年第一季发表。
（作者：辛继召 编辑：李伊琳）
