原标题：航空轮胎“空壳化”、外销市场占比高，逆势下的青岛森麒麟抛3.4亿建新项目
作为轮胎行业唯一连续三年入选国家工信部智能制造示范项目的企业，后入局的青岛森麒麟持续打造行业内领先的数字化“超级工厂”，以“智能制造”为核心竞争力逐渐超车。近期，青岛森麒麟拟使用自筹资金约3.4亿元在青岛投资设立轮胎数字化生态管理体验中心，迈出其数字化智能之路的又一步。
智能制造是指在生产过程实现自动化、信息化、智能化、数字化等。近年来，智能制造在工业领域得到越来越广泛的应用，成为推动传统制造业技术升级，提质增效的关键之一。轮胎制造行业也不例外，智能化生产可以使轮胎产品质量更高更稳定，生产等成本降低，投资回报率提高。
借企业智慧转型的发展之势，森麒麟在智能制造的路径上一路高歌猛进，但其一直致力攻克的航空轮胎生产未产业化、外销市场占比重等问题，使公司的未来发展仍存在诸多不确定性。
走数字化智能之路
设立于2007年12月的森麒麟，是轮胎行业中的后来者。面对国内外轮胎企业抢滩中国激烈竞争的大环境，森麒麟在2012年就提出在青岛建设第二条生产线时采用全新的智能制造模式，2014年建成了青岛工厂智能化生产线，2015年在泰国建成了技术更加领先的智慧工厂。
近日，森麒麟在其坚持的智能之路上又迈出一步，将智能化向轮胎制造后端进行延伸。公司拟使用自筹资金约3.4亿元在青投资设立轮胎数字化生态管理体验中心。项目建设内容包括新增轮胎数字化智能立体仓库及全自动分拣区域，打造数字化智慧仓储场景，并新增建设轮胎性能用户驾驶体验中心。
森麒麟表示，数字化智能立体仓储系统将有效减少仓储用工成本，提升周转效率，更好满足客户发货需求；用户实测体验数据可进一步助力公司提升自主研发能力、科研成果转化能力、试验检测能力，为客户提供轮胎成品实地测试及轮胎装车驾乘体验。目前，该投资项目处于需取得相关部门的审核批准阶段。
近年来，森麒麟在企业数字化、智能化、物联网等方面持续发力。今年2月，森麒麟以公司自有资金2100万元的股权转让价款收购了青岛众城所持有的科捷机器人5.2744%的股权，表示将利用青岛科捷机器人在轮胎智能制造、智慧物流方面的技术优势，提升公司生产制造的智能化、数字化水平。
但隐含在森麒麟股权收购的这一步棋之后，是科捷近年业绩不佳问题。数据显示，科捷2019年营收、净利分别为1.91亿元、1828.5万元，2020年1-9月营收、净利分别为4404万元、-1404.7万元，可见科捷正处于营收缩水且净利亏损的状况。“接盘”亏损标的股权与提升智慧物流技术两相对比，对森麒麟企业发展利弊大小究竟该怎样权衡？
隐忧：外销市场占比过重
去年，森麒麟的智能化之路实现从技术创新到商业模式创新，针对国内市场构建了新型智慧零售模式。上线自主开发的“麒麟云店”，对传统轮胎销售体系进行数字化升级，打通生产商、经销商、零售商全供应链。
“麒麟云店”代表的是森麒麟从智能制造到智能销售的延伸，信息化与工业化的高层次深度结合助力了新零售模式的创新转型。据了解，“麒麟云店”上线后的2020年较2019年，公司国内经销商增加至约170家，签约零售店增加至约2.4万家，销售量同比增长286.33%。
不过，在构建国内国际双循环的发展格局的大势下，目前森麒麟的重点布局仍在海外。2014年森麒麟开始海外建厂，在泰国投资建设年产1000万条半钢子午线轮胎智能制造生产基地。目前，泰国工厂为森麒麟主要利润来源，盈利能力之强使其成为森麒麟持续增长的引擎。
数据显示，2016-2020年，森麒麟境外销售占主营业务收入的比例分别高达87.00%、89.71%、94.66%、97.10%、93.27%。由此看来，森麒麟对于海外市场具有高度依赖型。而近年来，美国、巴西、澳大利亚等国针对我国轮胎产品陆续开展“反倾销”调查，部分还出台了相关贸易保护政策。外部环境变化和市场发展，极易给森麒麟带来更大的贸易风险和汇率风险。
就在去年年底，美国商务部发布了对泰国轮胎的双反调查。有投资者在互动平台询问该事件对森麒麟公司发展的影响，森麒麟对此回应，公司将通过进一步降低成本以及产量销量增长带来的增量利润抵消影响。
目前，公司启动产能扩建，泰国工厂二期项目正在加紧建设，预计2021年可释放约30万条全钢胎和约200万条半钢胎产量；同时加快推进年产1200万条高性能半钢子午线轮胎的欧洲智能制造基地建设计划，完善公司国际产能布局，以进一步规避国际贸易摩擦风险。
持续研投的航空胎何时投产？
航空轮胎是飞机上的关键部件，其研发和制造一直是我国重点攻关的关键技术之一。而森麒麟早在2007年成立时，就将制造国产民航航空轮胎作为企业目标，每年加大技术创新投入，攻克航空轮胎关键核心技术。
国家发改委特邀财务专家王立慧曾表示：“森麒麟是轮胎行业少数航空轮胎制造企业之一，从该司产品品种构成来看，形成了从经济乘用轮胎、高性能乘用轮胎、轻卡轮胎到特种轮胎(航空轮胎和赛车轮胎)的轻型车辆轮胎的全系覆盖。”
去年，森麒麟整体经营业绩稳步增长。公司2020年年报显示，其净资产收益率达到22.64% ，盈利能力亮眼。轮胎主业营收47.02亿元，营业利润15.87亿元，产品毛利率高达33.77%，高于轮胎行业平均水平。
然而，森麒麟一直以来重点攻关的航空轮胎业务在营收中占比很低，盈利水平也不具备优势。数据显示，特种轮胎2017—2019年，营收分别为74.64万元、20.09万元、156.56万元，业务收入占比仅0.02%、0.01%、0.03%。
去年9月，森麒麟IPO融资12.09亿元，最大部分7.5亿元用于补充流动资金，2.5亿元用于研发中心升级，剩下的2.09亿元投向“年产8万条航空轮胎（含5万条翻新轮胎）项目”建设。
据投资者网消息，森麒麟航空胎制造技术目前处于完成实验室阶段，正在实现产业化。森麒麟也坦言：“航空轮胎领域，飞机制造厂商及飞机使用单位对新进厂商的客户认可及产品推广需要一定周期。项目仍存在航空轮胎产能短期内无法完全消化、效益释放不及预期的风险。”
可见，由于航空轮胎为轮胎制造领域的尖端产品，其研发门槛、质控门槛、认证门槛高，森麒麟航空胎产业化大批商用目前仍没有实现。
