益普索Ipsos：疫情下中国净值客户资产配置

11月12日，由易趣财经、《金融理财》杂志社主办，光大永明资产管理股份有限公司特别支持举办的“金貔貅·2020第三届银保合作发展（北京）高峰论坛（资管峰会）”在京举行。会议以“变革与使命”为主题，围绕后疫情时代大资管行业的转型与破局、资管行业跨界合作模式展望、资管过渡期资管转型的机遇与挑战、资管线上化转型与发展等一系列主题进行，银行保险信托高管齐聚一堂，倾囊解道。益普索Ipsos公司在此次会议上发布了《后疫情时代影响下的中高端用户理财新态暨中国银保合作蓝皮书报告》。

2020年是充满变化和挑战的一年，金融行业正在经历全方位的变革。疫情带来的环境变化和用户行为变化，以及智能化、线上化发展的加速，同时附加的高净值客户代际转化，使得今年高净值用户的需求变化更加复杂多端。

益普索Ipsos在10月-11月通过采集了800多个高净值客户的样本，进一步洞察高净值客户理财特征。

资管新规去刚兑之后，高净值客户不再依靠银行理财，将直面选择投资方向，进行理财产品的筛选。从这次数据调研来看，经过疫情冲击，高净值客户心态发生明显变化，其中最为直观的是客户风险偏好的调整。高净值客户对社会宏观环境和全球发展局势的关注度提升，导致他们投资心态变得更理性、更谨慎，高净值客户的理财配置更趋于避险。互联网理财、外汇理财等面临被高净值客户减仓的风险，而银行及其子公司的理财仍需进一步打造优势吸引用户。基金在这个变动关头成为高净值客户选择的目标。

高净值客户在理财资金的配置过程中，遵循着不将鸡蛋放在一个篮子里面的原则，开始根据自己的资金规模与风险偏好，选择多种类型的机构与理财产品进行组合。益普索Ipsos调研数据显示，超过一半的客户会选择5种以上的理财产品进行投资。

今年高净值客户最佳资产配置次序依次是：基金、保险、银行理财产品、第三方理财产品、股票和定存/国债。如果配置一种资金时，客户选择最多的是基金；配置两种资金的最优组合是基金+保险；接下来第三种增加的配置是银行及其子公司的理财产品；如果高净值客户要组合四类理财产品的时候，会加入第三方理财产品，其次会配置股票和定存以及国债等产品。

从收益情况看，虽然2020年对于高净值客户并不是一个不乐观的年份，但高净值客户在理财上的收益并没有出现大量亏损，大多数用户获得收益。

在后疫情时代，面对未来预期的不确定，为了保持并提升收益，高净值客户在接下来的资产配置中，会一定程度上减少对高风险、高收益产品的配置，更多的将资产配置在中等风险或者是低风险、低收益的产品上，并更关注投资的长期受益。基于这样的理念，高净值客户将会增加对基金、保险以及定存与国债等理财产品的投资，这三个品种也成为了高净值客户的资金避风港。

当下疫情的反复加之全球的依赖共存关系，使未来的市场走势变幻莫测，不可预测的风险已经变成新常态。投资理念并不成熟的高净值人群，将面临更不确定的选择，从而对理财经理/投顾的依赖度进一步加深，凸显了财富管理服务的重要性和专业性。依靠AI和大数据的线上投顾，可以通过平台便捷获得专业服务，也将迎来更大的发展空间。

面对后疫情时代波云诡谲的金融市场和不断变化的政策环境，作为富裕阶层，高净值客户的心理、风险偏好和投资需求仍会不断地变动和调整，但财富投资收益、财产保值以及财富传承仍是高净值用户投资行为的核心目的。