原标题：中国企业服务和SaaS速览：那些有潜力的公司
在阿里云走上世界舞台、腾讯将云及企业服务上升到第一级别收入后，越来越多人和资本关注国内的企业服务和SaaS。
1.企业服务和SaaS的客户：中国企业有多少?
企业服务在国内并不是个新鲜事，从90年代初期的用友金蝶开始，传统软件公司便可称之为早期的企业服务。但国内的软件公司在1990-2010年并不是个光鲜的行业：营收增长有限、典型的2B属性、需要长期磨合客户、利润程度有限、也难以吸引优秀人才。
在美国，头部的SaaS企业是CRM公司：CRM管理着大多数B端公司的命脉，客户信息，理论上可以成为企业信息的集散中心，从CRM出发，衍生出各类功能。一切看起来顺理成章。
但国内的CRM公司很不顺利，以及相关的许多SaaS公司都不顺利。原因是什么?
一个重要的信息是国内的企业情况：
1)有付费能力的企业数量少
根据公开数据，国内注册企业1.4亿，其中大中小企业4000w左右+个体户1亿左右。而美国实体企业数量大约2500w、欧盟1500w、日本600w。
但明面上更大的数字并不代表真正拥有大体量的潜在客户。
有一个思路可以参考：虽然企业行业类型不同，但大部分的企业都有财务软件系统的需求(如果是外购)，因此，可以侧面观察财务软件龙头企业的客户规模。
根据用友软件2020年报，客户数量大约200w，加上金蝶的客户数量后，两者合计大约在400w个左右。相当于只有全国10%-20%的企业采购了财税系统。
如果像财税如此基本的服务，都只有10-20%的企业付费，更何况是其他的企业级产品。
2)付费意愿低、付费观念不够
另一个原因则是企业的付费意愿：在欧美地区，为数字化工具进行付费是基本意识；但国内大部分的企业对数字化工具的付费认可度不高，同时，大部分的公司重心主要在发展成长、营销获客，而非内部管理。
2.有哪些已上市的企业服务或SaaS公司?
如果对已上市的企业服务或SaaS公司进行梳理，可以看到：1)部分超大企业服务公司早已完成上市，并在持续转型；2)也有部分发展多年的公司，在近几年逐渐完成资本化；3)以及近5-10年孕育出的企业服务机会；4)和巨头旗下的龙头企业服务产品。
图：已上市企业服务SaaS公司简单汇总在这些公司中，许多都耳熟能详：
1)用友金蝶是老牌软件公司，以核心财务软件起家，抓住客户痛点，并衍生到复杂的ERP(Enterprise Resource Planning)。近年在持续转云，并获得了显著成效。
2)明源云、金山办公WPS、福昕都是新上市的企业服务SaaS公司，但这几家都已经有了近20年的历史。
其中，明源云为地产ERP公司，20年上市时表现相当不错，但由于近年地产大幅受到调控，也从较高位置回调。
金山办公和福昕软件都是很典型的国产办公工具。尤其金山办公，虽然在PC时代，很难PK过微软Office，但在云计算时代，由于微软云和配套Office在国内市场不完善，给了WPS一个巨大的机会窗口。
3)有赞/微盟、光云科技与酷家乐是近些年的新兴产物，可以说具有比较强的国内特色。
尤其有赞/微盟与光云科技是背靠中国发达的电商产业成长，光云科技是典型的中心化电商服务商、有赞微盟是去中心化电商服务商。
中国的电商行业可谓非常有特色的中小企业：中国电商的核心优势一方面来自旺盛的买家需求，另一方面来自完善的供应链体系，即卖家需求。而电商企业应当算是中小企业中，对数字化工具、以及与时俱进最为了解的企业群体之一。
观察他们的市值，能从中看到大部分的估值已相对理性：在10-20倍范围。而部分更是接近10倍，如最近被打击得较为猛烈的微盟有赞。
图：代表性已上市企业服务公司估值金山办公本就是科创板的扛把子：按照总市值排名，金山办公在整个科创板中长期位居第二(中芯国际NO.1)。在科创板中，市值高于500亿的公司本就不多，半导体的中芯国际、华润微、澜起等，手机IoT相关的传音、石头科技，企业服务的金山办公等。
当然，除了这些，还有一些企业服务公司，具有一定特殊性。
1)一种是技术赋能公司：类似声网Agora，从事音视频通讯接口，但近期由于教育产业，牵连受打击。
2)一种则是巨头旗下的企业服务产品，以阿里钉钉、企业微信为代表，以及各个大厂的2B产品(多渠道云客服等)。
阿里钉钉和企业微信占了OA行业的核心位置：对于大部分企业而言，除了CRM，OA也是一个核心需求，解决各种审批流程问题。钉钉像个紧凑型OA，以打卡起家，自己能够提供大部分的功能，外加外部的众多ISV；企业微信像个松散型OA，以打通个人微信为卖点，联盟其他厂商提供泛企业服务，也外加众多ISV。
不过对于巨头而言，用SaaS单打独斗并没有太大价值，跟着云业务的战略大旗，一同发展才是要务。
说到底，其实大部分的2B企业服务都归属于ERP，Enterprise Resource Planning。ERP负责管理企业资源，企业资源涉及范围很广，包括客户、员工、存货、设备、资金、财务等等；每类资源便可代表一个2B服务，客户代表CRM、员工代表人力系统、存货代表生产系统、资金财务代表财务系统等。
3.不同企业服务落地的难易度如何?
既然公司规模能够成长或成功上市，则代表这个业务在国内具有落地可行性。那通过观察到的结果和逻辑推测，来看看不同企业服务的落地难易度。
倘若我们根据行业和功能，分类讨论。
1)从行业看
从行业看，大致可以分为泛行业、地产(也包括建筑)、家装设计、电商(阿里+微信)、餐饮(美团餐饮SaaS，以及微盟收购的餐饮SaaS雅座)、美业、泛2C等。
在这些行业中，似乎没有看到通常付费能力强(虽然账期欠妥)的金融、政务，这是由于金融政务类客户大多要求私有部署，或者混合部署。SaaS行业的一大特点是产品应当具有标准化可复制性，虽然私有部署在功能上类似，但部署层面则需要case by case交付工作。
地产客户付费能力强，明源云便是采用 部分私有+部分SaaS联合发力。
而其他几个行业，电商+设计+餐饮+美业，则有非常典型的特点：有大体量的客户，还有大量中小型客户，行业有一定集中度，但并没有高度集中。如果行业高度集中，容易导致客户话语权过强(要求定制这定制那)，这又容易让SaaS企业犯难。
电商行业是其中较为有趣的一个，电商SaaS的功能模块大多与交易高度相关：包括SKU管理、用户买家管理、物流管理、资金管理等等，这些功能模块对于电商企业而言，非常必要，与电商交易直接相关。理论而言，应当是使用率较为频繁的功能模块。
金山的部分业务则代表了一个2C的思路，无需企业采购，只要用户自己用得开心，可以做成一个“具有一定2C味道”的产品。个人客户满意，便直接付费，无需商务复杂游说。
2)从功能看
从功能看，应具有一定“痛点性”。
2B的软件产品大多功能繁杂齐全，但如果需要有较好的复购情况，应当能提供某些击中客户需求痛点的功能模块。
可能包括：钉钉的打卡功能、金山用友的记账报税功能、人力的招人收简历功能、电商交易运输功能、电子签约功能等。
而另一个能够持续留住客户的点，则在于数据留存。如果客户不断在平台上产生关键数据留存，(若没有重大使用困扰且价格合适)多半会持续付费。
4.优质的企业服务公司应该具有怎样的面相?
与之前新能源智能汽车类似，我们也大胆探讨下企业服务公司可能长什么样。
1)私有部署落地大客户+SaaS产品落地中小客户：通过SaaS产品规模化，并抓住大客户提升利润。
2)与巨头产生某种程度的结盟。
3)可能是企业服务行业耕耘多年的企业，并推出了一些云产品。
4)能够为客户提供一些核心痛点功能，或者服务客户的核心环节(如电商交易)
5)所面对的客户，最好既有大型企业，也有大量生机勃勃的中小型企业，如电商等。
5.关于部分公司的杂谈
另外，再探讨一些零散的企业服务公司。
1)微盟有赞
有赞：有赞在小程序的市占率一直不错，私域电商已经算是不错的SaaS垂类，但仍然要面对“客户自己倒闭”的风险。
微盟：之前发生过产品事故，给众多用户心中留下了负面影响。但私域电商SaaS业务本身需要其他现金牛业务来养，广告是一个不错的选择，同时能够给小商家提供一连串方案(开了店，没有流量怎么办，来用用私域推广)。
2)酷家乐
酷家乐面向大量家居设计工作者。Autodesk未来在国内必然无法很好本地化，设计类SaaS产品+许多现成的功能模块，在持续优化后，应当有不错的未来表现。同时，对于家居设计SaaS，一个核心痛点功能是“渲染”，对算力要求高，相当于附带提供云GPU。
3)用友
最老牌的企业服务公司，从市值上看，也依然是最优秀的。用友的产品和旗下公司相当多(A股用友网络、港股畅捷通、以及科创的用友汽车软件产品)，作为ERP的老大，理论上可以衍生许多新的功能。
但公司发展近30年，行业地位很强，但在人才发展、吸引度、以及内部机制各方面，可能不如新兴企业。
