近期A股市场震荡加剧，但素有海外“聪明钱”之称的外资却加快了调研步伐。据统计，3月以来，摩根士丹利、新加坡政府投资有限公司、贝莱德、富达等资管巨头调研了多家A股上市公司。
机构调研通常被看作是机构布局的风向标。Choice数据显示，3月以来，多家A股上市公司受到了以QFII为代表的外资机构的密集调研。具体来看，摩根士丹利公司分别在3月17日、3月21日调研了格林美和华策影视;新加坡政府投资有限公司分别在3月15日、3月17日、3月21日调研了汉钟精机、小康股份和燕京啤酒;3月7日，贝莱德基金、富达基金(香港)有限公司调研了埃斯顿。
站在当前时点，贝莱德基金投资总监、贝莱德港股通远景视野混合基金经理陆文杰表示，未来港股和A股的投资方向，主要根据其经济基本面和行业基本面的变化来确定。
陆文杰认为，宏观层面对中国企业基本面有以下三方面的影响：
一是稳增长背景下，更多积极政策的出台将对港股中的特色板块，如消费、互联网等带来积极影响。长期来看，这些领域本身就有一些具备竞争实力、管理优良的公司。
二是疫情对中国消费的影响。消费行业在 A 股和港股中的占比均不小。受疫情的影响，消费行业近两年受到了一定的压制，但随着疫苗接种率的提升以及疫情防控经验的积累与总结，中国防疫政策不断优化，会采取更有针对性、对经济影响小的政策措施。
三是稳增长背景下，监管政策也在适度调整。如果后续出现积极迹象，风险偏好有望增加。
路博迈中国量化投资总监周平认为，在经历大幅回撤后，成长风格预期收益率上升。在估值修复和通胀预期的双重影响下，价值风格的表现有可能继续超越市场。“板块方面，我们认为低估值、受益于稳增长政策的行业如建筑、地产、金融等都有不错的投资机会。同时，基本面景气度很高、最近回撤较大的行业如新能源、半导体等也重新变得有吸引力。”
霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，行业方面，继续看好中国电动汽车制造商。“由于行业环境改变，我们对医疗服务等相关企业的看法转为保守。同时，我们在金融业发现了不错的机会，并发掘了在原材料及商品价格上升环境中有望受益的企业。我们的整体投资策略没有发生重大变化，继续看好具有结构性增长机会的投资主题——消费升级、科技创新、绿色发展等规划。”
来源: 上海证券报
