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转自：中国经营网
本报记者 郭建杭 北京报道
随着中国银保监会印发《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，不良贷款批量转让试点再次扩容，部分纳入试点范围的农商银行迎来了不良资产转让业务的政策利好。
在第二批不良贷款转让试点名单扩容至11省市农村金融机构后，银行业信贷资产登记流转中心有限公司（以下简称“银登中心”）也修改了相关的业务规则，出让方增加了农村金融机构。但值得注意的是，农商银行自身是否有能力用好政策便利还需探讨。
《中国经营报》记者在采访中了解到，对于以上政策的变化，不同区域的农村金融机构的态度并不相同。其中，一些盈利能力较强、风险抵补能力较好的农商银行，对于转让不良贷款业务持有相当积极的态度。但同时，也有一部分农商银行人士认为，相对于不良贷款，其所在行更倾向于自行清收而不是对外转让。
北京农信合研究所特聘专家、毕马威特殊资产业务合伙人胡雪梅告诉记者，农商银行转让不良贷款主要面临三个难题：首先是银行自身财务资源相对有限；其次是对于不良资产批量转让操作流程和不良资产的估值定价等技术手段不熟悉；最后则是期望资产转让价格与投资人资产定价有差距，资产质量和管理水平相对全国性银行和城商行低，因此不良资产转让的市场反应和定价低于全国商业银行的平均值。胡雪梅还进一步指出，农村金融机构批量转让不良时需要在资产组包和资产如何呈现给投资人方面做更多的工作。
整体而言，对于不良贷款的处置，农村金融机构大多数采用的是核销、清收的方式进行处置。此次不良贷款批量转让向农村金融机构扩容，拓宽了农信机构的处置渠道，对于有能力实现对外转让不良的农商银行而言具有重要意义。
利润能否支撑起不良资产转让
众所周知，不良资产转让回收意味该资产价值的终止，而转让的折扣则需要利润的补足。由于农商银行普遍以精细化管理和增收节支为目标，同时以降本增效为考核指导体系，因此，降价转让并不完全符合这类农商银行的运营模式。此外，农商银行普遍对于降价空间的接受度不够高。
胡雪梅告诉记者，金融机构需要用利润核销不良资产。当银行没有这一利润空间时，部分银行机构会选择暂不转让，而采取自行逐步消化不良资产或者其他手段来解决问题。
此前数据显示，核销不良资产会吞噬农村金融机构较大的利润比例。
2022年11月，银保监会官网公布的《2022年商业银行主要指标分机构类情况表（季度）》显示，农商银行累计实现净利润764亿元，同比下降57.74%。对比此前数据，2020年，农商银行实现净利润1953亿元，同比下降14.6%；2021年，农商银行实现净利润2130亿元，同比增长9.06%。
2022年前三季度，金融机构累计核销7934亿元，比上年同期增加1291亿元，比2020年前三季度增加290亿元。
具体到银行机构的经营数据来看，有非上市农商银行出现了2022年前三季度净利润增长但全年的净利润出现较大亏损的情况。有分析认为，银行前三季度均为盈利状态，全年净利润却录得亏损，极有可能是因银行第四季度计提了大量坏账、不良资产，数额超过亿元。
此外，农商银行在过去几年始终面临利润增长的难题。从农商银行已披露的2022年业绩快报中可以看到，各家农商银行的净利润均实现不同程度增长，表现较好的农商银行净利润增幅超过了10%。
由于非上市农商银行数量众多，经营效益参差不齐，目前已经披露业绩的农商银行的表现并不能说明行业整体情况，大部分非上市农商银行的盈利水平低于上市农商银行。
具体来看，近期有四家非上市农商银行披露了2022年业绩。在利润增长方面，福建海峡银行净利润同比增长16.04%，广东龙门农商银行净利润同比增长3.55%，山东莒县农商银行净利润则同比小幅下降0.27%，江西新建农商银行则未披露利润表。
在财务能力不足会阻碍农商银行转让不良资产的意愿外，胡雪梅告诉记者，农商银行转让不良资产的另一难题则是对转让过程中的技术手段和操作流程比较陌生。
相对于打折出售不良资产，也有农商银行对零售资产的自行回收较有信心。某农商银行从业人士表示，“我们对于零售贷款的借款用户非常了解，若给予其缓冲时间后，其归还欠款的可能性很高。相对批量转让回收，自行清收获得的回收率更高。”
记者采访中了解到，对公不良资产转让的市场均价在三折左右，而个贷不良批转的市场价格自2022年底也有较大回落。
前景可期
虽然中小农商银行因经营能力、技术手段等原因对于不良转让进展缓慢，但长期来看，不良资产转让第二批试点机构拓宽了农村金融机构处置不良资产渠道，提升不良资产处置效率，有助于优化资产负债表轻装上阵，释放中小银行信贷空间。
同时，监管层也在引导商业银行加大不良贷款核销力度。
近年来，银行不良资产持续攀升。为了改善银行资产质量，妥善应对风险，2022年以来央行与银保监多次强调要加大不良贷款核销力度。
2月3日银保监会披露的数据显示，2022年，银行业金融机构累计处置不良资产3.1万亿元，其中不良贷款处置2.7万亿元。
上海金融与发展实验室主任曾刚在接受媒体采访时曾表示，“个贷批转试点期间，试点项目成交平稳，机构反映较为积极。”随着第二批试点的扩围，未来中小银行的不良资产有望得到进一步化解。
记者了解到，截至目前，虽然还没有农村金融机构在银登中心开设账户，但已经有东部农商银行表露出积极接洽的意愿。胡雪梅认为，对于农商银行和资管公司而言，进行不良资产转让有很多需要理顺的程序，未来还需多方合力共建。
值得期待的是，已经有越来越多的农商银行开始尝试通过公开转让的方式处置不良资产。
2022年12月，黄山太平农村商业银行通过公开竞价的方式，批量转让不良资产共12户、17笔，债权合计1.01亿元，最终经过竞拍后由中国东方资产管理股份有限公司安徽省分公司竞拍成功。
2022年10月，鄂尔多斯农商银行也公开转让三户不良资产，债权总额1400万元。
有市场研报提出，“未来商业银行要将风险管理定位为业务发展的原动力和一项核心竞争力。银行核销不良资产除了传统的核销、清收等，还出现了批量转让等新方式。未来随着试点范围的逐步扩大，不良资产处置将迎来更广阔的市场。”
对于2022年不良资产转让的整体情况，胡雪梅告诉记者，现有个贷不良批转政策下，农商银行个贷不良转让的主要难题是对于转让过程中的技术手段、操作流程的陌生和资产的估值定价。对公不良一般是组织投资人逐户进行现场勘查和估值定价的尽职工作，而个贷不良户数多、单户金额小、无抵质押、针对自然人的特点导致估值定价更为复杂，如何组织投资人尽调、如何进行资产信息披露和做交易交割等也是新课题。
胡雪梅表示，“个贷不良批转最早推出市场时，市场上想要购买的投资人多，市场上的个贷不良资产包数量少，供求关系决定了那个时候的个贷不良资产包价格较高。随着2022年下半年投资人逐渐放慢节奏，资产包价格逐步回落，总体来看，此前成交的个贷不良资产包价格高于资产本身价值，现在的价格已经基本回归理性。”
对于目前哪类零售贷款适合打包批转等问题，也有观点认为，根据政策要求，试点地区的农村金融机构的零售信用贷允许批量转让的，通过互联网等第三方渠道发放的零售信用贷，银行自行清收难度比较大，可能更适合对外批转。
易观高级分析师苏筱芮的观点认为，相较于上市银行，非上市银行特别是部分农商银行确实存在不良资产率较高的情况，在资产质量上面临更多的挑战，未来此类银行还要采取加大不良资产处置，以更好地化解自身风险。
