原标题：当抗疫成为常态，相关公司能否开启新一轮行情？ 来源：同花顺iFinD
每当岁末年初，各式“复盘”提上日程，信息量密集释放，重新审视投资风向及标的之际也由此到来。
近期关注到，“最牛A股”英科医疗动作频频，先是发布公告称，受疫情刺激，公司预期全年净利润达68亿元-73亿元，同比增长37-40倍左右，随后顺势向港交所递表，寻求“A+H”两地上市。
行情方面，英科医疗曾以超14倍的年涨幅冠绝市场，近期虽然股价有所回调，但至今也已涨逾17倍；“英科转债”去年涨近18倍后，于今年成为两市史上首只超3000元的可转债。
同时看到，近期不乏疫情股接连预喜，板块呈现出普遍化的趋势。诸如，达安基因预计公司2020年盈利超20亿元，同比增长20.70倍-22.87倍；东方生物预计公司2020年净利润达15.56亿元，同比增长18倍左右。
而值得探究的是：疫情带来的现象级行情背后，英科医疗们的“暴富神话”能否持续？抗疫板块是否还存在机会？
抗疫常态化，疫情+基本面双轮驱动行情
时至今日，新冠疫情已肆虐一年有余，抗疫管控趋于常态化，需求始终存在。
近日，世卫组织卫生紧急项目负责人迈克尔·瑞安表示，即使在可预见的未来，进行了大规模疫苗接种，新冠病毒仍有可能会继续传播很长时间，除非人们能够遵守抗疫规定。
同时他指出，人们不应将消除这种病毒作为成功的标准，而是要在病毒变异、蔓延等复杂背景下降低致死率，阻止其影响我们的经济和社会生活。
从真实数据和消息面信号来看，抗疫是重中之重，从中国抗疫常态化到全球抗疫常态化的过程中，医疗资源需求只增不减，预期释放巨大的市场增量。
与此同时，全球化的过程势必历经本地化，市场增量还由当地变量需求，如节假日活动等驱动。中国为例，交通运输部预计2021年全国春运期间（1月28日-3月8日）将发送旅客17亿人次左右，相较于2020年增加超过10%，春运压力较大。
反观供给侧，中国拥有全球最完整的产业链，率先全面复工复产，成为全球抗疫物资最大的供应国。数据显示，2020年3月至同年年底，全国海关出口主要疫情防控物资价值4385亿元，已面向全球200多个国家和地区出口抗疫物资。
基础之上，海外疫情削弱了本地供应商的竞争力，市场份额得以重新分配，重构竞争优势的节点随之而至。
目前来看，疫情所改变的消费者习惯多不可逆，相当一部分中国抗疫企业把握住机遇，通过扩产产能、技术升级等增强了自身在海外市场的话语权，有望在更长远的周期内攻占市场，实现基本面的不断优化。
整体来看，抗疫仍是“刚需”，且海外需求或远大于国内供给，充分利好抗疫企业。不少抗疫企业的增长逻辑已转为疫情+基本面双轮驱动，业绩或将得到持续的正向催化。相对应的，部分抗疫股将得到更强力的逻辑支撑，呈现相对乐观的预期。
新局势之中，高成长、高壁垒股更具关注价值
下一个问题则是：抗疫股涉及多个细分板块，涵盖众多投资标的，究竟如何从中做出“取舍”？
首先，赛道维度上总是“胜于择时、胜于选优”。
回顾一下抗疫股最初的轮动行情，率先拉升的是防护类标的，口罩、防护服生产企业一时间股价飙涨；紧接着为治疗药物标的，随着消息面的“风吹草动”花式异动；而后随着防止传染的共识达成，检测类标的、疫苗标的依次启动。
实际上看，行情的走向与人们对疫情发展的认知变化密切关联，市场在不断匹配人们的当下需求，也在逐渐趋向更具空间和壁垒的细分领域，提高安全边际。
以2020年的中国市场为例，据相关数据，个人防护用品（包括口罩、护目镜、防护服、安全帽等）市场规模预计约1031亿元；POCT（即时检测）市场规模预计达到780亿元。而不包括其他疫苗市场需求，仅新冠疫苗一项的市场规模预计即可高达840亿。
同时考虑到，行业进入壁垒的问题。口罩为例，这类抗疫物资技术含量较低、供给跟进迅速，虽然在疫情初期冲上风口，但随着各行各业的跨界生产改写供需格局，口罩指数即相对波动较大。
来源：同花顺iFinD当然，这并非以偏概全，防护类标的也依然能跑出“最强A股”。只是从更宏观的角度来看，这类标的“变量”更多，疫苗细分领域的后续行情或相对看好一些。
具体疫苗标的而言，或可把握几条主线逻辑：
新冠疫苗开发进度领先的企业，逐步进入业绩兑现期
世界卫生组织WHO数据显示，截至2021年2月初，全球研发新冠疫苗一共有238种，其中已获准上市的疫苗有10种，分别源自欧美国家的辉瑞-BioNTech（已与复星医药达成合作）和莫德纳、英国的牛津-阿斯利康、中国的国药控股、国药武汉和科兴生物、康希诺生物等企业。
直观来看，中国疫苗的评估进程处于非常领先的阶段，产能相对充足，采购价格居于前列。
目前了解到，世卫组织已派团队前往中国考察相关设施，除国内市场需求外，中国疫苗的海外订单正相继落地，土耳其、巴西、智利、乌克兰、印尼等均已开启采购，对应打开巨大的增量空间。而除已获准上市疫苗，智飞生物等也已启动新冠疫苗III期临床，候选疫苗方面，同样不容小觑。
正值业绩预告期，基础之上寻找绩优股
随着新冠疫苗的稳步接种，板块可能迎来提前布局行情，绩优股预期相对较强。
目前，已有不少新冠疫苗相关上市公司披露业绩预告，据笔者的不完全统计，其中多达数十家公司纷纷预增，万泰生物、安科生物、金雷股份、辽宁成大、冠昊生物、瑞普生物等均预期净利润将翻倍。
新冠疫苗外，未来1-2年同时有重磅品种放量或新品上市预期的标的
撇开疫情因素而言，基于巨大的受众市场，随着疫苗接种率的上升及创新品种的不断面世，近年来中国疫苗市场得以持续扩张。
未来，那些市场空间大、行业竞争小，且能带来明显边际效益的核心品种或尤有可期，有望创造更可观的社会和经济价值。多家机构研究来看，沃森生物、智飞生物、康泰生物、华兰生物等创新细分龙头被多次推荐配置，或值得进一步关注。
