LendingClub(纽约证券交易所股票代码：LC)的长期受苦的股东昨天收到了非常好的消息，此前该公司报告了第二季度的收益。但不仅仅是盈利好转，第二季度也是自收购 Radius Bank 以来的第一个完整季度，该银行于 2 月关闭。现在，作为一家混合数字市场银行，而不仅仅是一个金融科技平台，LendingClub 的新商业模式似乎正在取得巨大成果。
这种巨大的变化是该公司在周三晚上的报告发布数小时后上涨超过 40% 的原因。
令人震惊的井喷季度
LendingClub 不仅超出了自己对本季度的指导和分析师的预期，而且完全摧毁了它们。该公司的贷款来源并没有像预测的那样按季度环比增长 15% 至 28%，而是增长了 84%。收入并没有增长 23% 到 32%，而是飙升了 93%。LendingClub 的净利润为 940 万美元，而不是根据公认会计原则 (GAAP) 的 3000 万至 4000 万美元的净亏损。
展望未来，LendingClub 现在预计今年的贷款发放将在 98 亿至 102 亿美元之间，收入在 7.5 亿至 7.8 亿美元之间，GAAP 净亏损仅为 1300 万至 300 万美元。这远好于最近的全年指导，即 68 亿至 73 亿美元的起源、5 亿至 5.3 亿美元的收入以及 1.67 亿至 1.42 亿美元的净亏损。
更好的新商业模式，但具有相同的旧竞争优势
LendingClub 是开发个人贷款市场模式的先行者，这为其提供了一定的竞争优势。作为规模最大的个人贷款发起机构，它拥有十多年的海量数据，其高客户满意度为许多忠实的回头客带来了贷款。
然而，LendingClub 在发挥其潜力方面也遇到了一些困难。也就是说，由于它不是银行，它必须暂时用仓库债务为其贷款提供资金，然后才能将其出售给投资者。这不仅增加了成本，而且可能会给公司的交易费用带来压力，因为它必须不断地通过其系统转移贷款。
现在 LendingClub 已通过收购 Radius 成为一家银行，LendingClub 可以使用成本较低的存款。第二季度，存款环比从 20.6 亿美元增至 23.7 亿美元，利率仅为 0.29%。
银行存款不仅降低了自身的成本，而且 LendingClub 现在还可以在其资产负债表上持有更多自己的贷款，指导其持有 15% 至 25% 的贷款。这可能使 LendingClub 能够维持更好的交易费用，因为如果它不想，它并不急于将贷款通过其市场转移到其他人，而且它将给贷款投资者更多的信心，因为该公司正在“吃更多的是自己做饭。”
此外，通过一次性交易和持续服务费，持有更多贷款实际上会增加 LendingClub 每笔贷款的终生盈利能力。您已经可以从第二季度的业绩中看到好处，因为该公司的净息差仅在一个季度内就从 3.33% 增长到 5.51%。
为什么未来可能会有更多上涨空间
有趣的是，LendingClub 如此迅速地从大流行中恢复过来。本季度的大幅增长尤其引人注目，因为它的两个公共竞争对手Discover Financial Services(纽约证券交易所代码：DFS)和SoFi Technologies(纳斯达克股票代码：SOFI)已从个人贷款市场退缩，更多地关注信用卡和房屋贷款，分别。当然，贷款的巨大增长伴随着承销风险，但 LendingClub 管理层表示没有出现任何问题，由于政府的刺激，目前经济状况非常好。
这种动态可能会导致 LendingClub 进一步整合这个分散的行业，即使它已经是领导者。现在 LendingClub 是一家具有更大灵活性的银行，它可以开始以更有意义的方式扩展到其他产品，例如汽车贷款。因此，尽管截至撰写本文时该股飙升约 40%，市值仅为 21 亿美元，但这种转型后的金融科技似乎仍有很多跑道。
