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近日，“面板双雄”京东方、TCL科技发布2021年半年报，两家企业上半年业绩创新高，京东方营收首次突破千亿元，净利润同比增长超10倍；TCL科技营收同比增长153.3%，归母净利润同比增长461.5%。
上游面板价格周期性上涨使得下游的彩电行业均价整体上扬，市场“量额双降”后呈现罕见的“量降额升”现象，电视企业增收不增利。为此，创维、海信、TCL等发力新型显示技术。创维深耕OLED电视赛道，海信致力于激光电视推广，TCL将Mini LED作为未来发展重心，不同品牌走出了各具特色的差异化竞争路径。
面板企业业绩纷纷创出新高
据半导体显示产业咨询机构CINNO Research报告，2021年上半年，全球LCD TV面板出货量为1.3亿片，同比增长2.5%，出货面积为8312万平方米，同比增长10.3%。京东方BOE、TCL华星、惠科HKC3家国产头部厂商2021年上半年LCD TV面板出货面积占当期全球总出货面积50.9%，首次过半。
上半年，京东方实现营收1072.85亿元，同比增长89.04%，同时实现归属于上市公司股东净利润127.62亿元，同比增长1023.96%。其中，显示器件销量同比增长18%，销售面积同比增长45%，整机3C产品销量同比增长38%，创新应用器件销售面积增长66%。
TCL科技实现营业收入743亿元，同比增长153.3%；实现净利润92.5亿元，同比增长7.65倍；归属于上市公司股东净利润67.8亿元，同比增长 461.5%。报告期内，TCL华星实现销售面积1779.2万平方米，同比增长25.3%，半导体显示业务实现营业收入408亿元，同口径同比增长93.6%，净利润66.1亿元，同比增长67.5亿元，其中2021年第二季度实现净利润42.1亿元，环比第一季度增长76%。
京东方称，上半年，半导体显示行业景气度持续向好，行业整合加速，资源进一步向龙头企业聚集；TCL科技表示，TCL 华星作为半导体显示行业的头部企业，充分受益于行业景气度上行，同时通过内生增长及外延并购持续扩大规模，效率效益保持全球行业领先。
彩电行业向高端大屏转变
根据《2021年上半年中国家电市场报告》，受显示屏、芯片为代表的上游关键元器件涨价等因素影响，大幅拉高了彩电产品销售均价，2021年上半年彩电行业出现了“量降额升”的罕见市场现象，整体市场零售额为581亿元，同比上升15.8%，零售量同比下降11.0%。
从中期业绩数据来看，上半年，TCL电子的TCL智屏、海信视像的智慧显示终端业务、创维集团的智能电视系统等业务较去年同期都有所增长，康佳集团的彩电业务营收同比减少0.86%。
值得注意的是，各家电视产品毛利率整体下滑，其中康佳电视毛利率5.44%，同比下滑9.33%。TCL电子毛利率为15.9%，同比下降4.7个百分点；创维集团公司毛利率16.6%，同比下降2.7个百分点。
受上游采购成本和盈利压力影响，彩电企业正在积极转变营销战略，力推高端大屏产品。因小尺寸面板涨幅高于大尺寸面板，受此影响，彩电产品尺寸结构正在加速向65英寸以上甚至85英寸以上的超大尺寸升级。上半年，TCL智屏在中国市场65英寸及以上的销售量占比提升至25.1%。
同时，液晶电视长期价格战，也令各家企业纷纷升级显示技术，推出高端化产品。今年，创维发布了88英寸8K OLED电视与可变形OLED电视两款最新产品。据统计，OLED量产9年来，创维共有16代、26个系列、40款产品；8月，TCL举行Mini LED战略发布会上，未来大尺寸中TCL Mini LED销售渗透率将超60%，到2024年Mini LED智屏实现年产能1000万台。
周期性波动影响下半年需求
经历了史上最长价格上行期后，半导体显示行业正逐步走出强周期波动。根据群智咨询最新研究显示，今年三季度进入下半程，随着供需关系的转变，LCD TV面板市场话语权由供应链上游向下游转移。需求侧、外销需求明显回落，国内内销市场库存走高。电视厂商面板备货策略转向保守，需求急速下降，而这无疑又将影响彩电行业的发展。
为降低面板业周期性波动的影响，TCL科技在中期业绩交流会上称，将有“三招”应对：首先是产能有序增长，根据市场需求，把握产能增加节奏，扩大销量来抵消未来面板降价的影响；其次是优化产线布局，将每条产线最擅长、最有效率的产品做调配，持续提升产线配置效率，提高非TV屏和中高端屏的占比；第三是优化客户组合，依托供应链优势，提高中高端产品比例及综合竞争力。
京东方在业绩说明会上指出，半导体显示产业这一轮价格的上涨过程中，很重要的一点是各方资源向头部企业集中，无论是品牌市场、原材料供应市场、产业链各环节，都无一例外。目前TV市场价格回落，事实上有对前期价格过快上涨修正的因素。
