不可否认，许多成长型股票的潜在“故事”使投资者拥有它们令人兴奋。这种兴奋最终会转化为丰厚的估值。
对于注重成本的投资人群来说，这从来都不是一个小难题，但在标准普尔 500 指数自 2020 年 3 月的低点以来上涨 100% 以上之后，现在对于所有投资者来说，这已成为一个棘手的情况。这些天太多的股票只是感觉比他们应该的贵一点。
如果您现在对市场宠儿的舒适度不是那么高，但您仍有一些闲置现金想要投入工作，那么仍有一些价值股票需要尽早考虑。让我们谈谈其中的三个，以及为什么他们应该能够避免任何可能颠覆当前炙手可热的成长股反弹的回调。
1. 泰森食品：大图显示了很多上行空间
市盈率：11.7
肉类公司泰森食品(纽约证券交易所代码：TSN)似乎永远受到其市场环境的挑战。从操纵价格的指控到外贸僵局，再到无法控制的供需失衡，这里总有很多事情要解开。投资者通常不是这种戏剧的粉丝，即使它对他们有利。
然而，所有投资者可能都想退后一步，看看这家公司的大局。虽然它并非没有起起落落，但营业收入和每股利润的增长往往比你想象的要快得多。过去 12 个月的营业利润为 34.5 亿美元，几乎是泰森 10 年前生产的三倍，而其每股 6.53 美元的年化收益在同一时间段内也有同样程度的增长。对于竞争激烈、商品化的市场中的鸡肉和牛肉生产商来说，这根本不是坏事。人们总是需要吃饭;有时，供需可能需要一段时间才能稳定在消费者和食品公司都能接受的价格上。
泰森可能永远不会产生惊心动魄的成长。不过，由于股价约为明年预期利润的 11 倍，这只股票提供了大量长期、低风险的上行空间。
2. US Bancorp：不是最大的，但可能更划算
市盈率：12.0
从远处看，大多数银行股看起来都差不多。而且，建议银行业务中的大腕——例如美国银行或富国银行——是希望用金融部门的股票完善其投资组合的投资者的首选名称，这并没有出格。毕竟，这些是最大的银行是有原因的。
然而，投资者可能会找到更好的便宜货和更好的机会，但银行选择不太明显。
进入US Bancorp(纽约证券交易所代码：USB)。这家市值 830 亿美元的公司经营着 2,274 家分行，该行 70,000 多名员工中的大多数人拥有价值近 5,600 亿美元的资产。所有这四个指标都与前面提到的富国银行和美国银行相形见绌。
不过，由于规模较小，US Bancorp 享有一定的优势。也就是说，它更灵活，更好地专注于对其有利的独特工作。
一个恰当的例子：尽管大多数中型银行甚至都不会尝试涉足这种业务，但 US Bancorp 已经在支付市场中开辟了一块不错的市场。商家的支付接受解决方案是其功能的一部分，为消费者提供数量惊人的支付服务选项。如果说 US Bancorp 的支付平台与PayPal或Square等品牌一样知名或广泛，那就有点牵强了。但它的支付平台套件看起来更像是一个顶级竞争对手，而不是来自 PayPal 或 Square 的低成本自助服务产品。US Bancorp 现在也在加强对商家的报价，周一宣布打算收购金融科技公司 Bento Technologies。
该银行在支付市场的存在本身并不是拥有该公司股份的理由。然而，这暗示了这家中型银行公司如何成功地实现差异化。
3. 康卡斯特：构建自成一体的内容和分发生态系统
市盈率：20.7
最后，将康卡斯特(纳斯达克股票代码：CMCSA)添加到您 9 月份要购买的价值股票清单中。
如果您完全熟悉这家公司，那么您可能知道它的 Xfinity 有线电视业务 - 就像它的有线电视竞争对手一样 - 由于剪线而萎缩。到目前为止，康卡斯特已经能够通过扩大其宽带业务来抵消这种流失，但首席财务官迈克·卡瓦纳 (Mike Cavanagh) 在最近由美国银行主办的一次会议上承认，由于市场高度饱和，康卡斯特的宽带业务增长也将放缓。消息传出后，周二股价下跌超过 7%，这是可以理解的。
然而，在很大程度上被投资者忽视的是，这两个业务部门对公司整体收入组合的贡献微乎其微。今年前两个季度，宽带业务约占康卡斯特总业务的 20%，而有线电视业务占比大致相同。其余收入来自环球电影和主题公园、NBC 电视台和欧洲电视品牌 Sky。它甚至正在建立无线电话业务。它可以应对宽带方面的放缓。
更容易被忽视的是康卡斯特如何建立一个独立的内容和分发生态系统，以克服宽带和有线电视的不利因素。卡瓦纳在同一次银行会议上广泛指出，环球电影在影院上映后的最佳货币化是利用它来推广康卡斯特的流媒体服务 Peacock，然后将其授权给竞争对手的流媒体服务，如Netflix和亚马逊Prime。
这一认识不一定会改变公司的游戏规则。然而，这是康卡斯特管理层在与竞争对手合作之前一直在想像如何在自己的分销框架内吸引尽可能多的客户的缩影。这种新哲学中最好的部分尚未实现。
20.7 的当前/尾随市盈率并不完全符合康卡斯特作为价值名称的资格，但这是一个具有误导性的数字。14.6 的前瞻性市盈率更准确地描述了该股票目前的定价方式。
