原标题：34亿买来的游戏资产9亿卖，天神娱乐“骨折”价转让幻想悦游止损
图片来源：图虫记者 | 沈溦
6月14日晚间，刚刚成功脱帽的天神娱乐（002354.SZ）发布公告，拟将持有的北京幻想悦游网络科技有限公司（以下简称“幻想悦游”）一共93.5417%股权以9.03亿元对价转让。其中，83.1750%的股权以8.03亿元价格转让给海南飞驰千里科技合伙企业（有限合伙），该部分股权转让款拟通过股权转让款代付及债权债务抵销的方式予以支付；另有10.3667%的股权以现金1亿元转让给Creaction Network Limited(HK)。
天神娱乐表示，本次交易后，公司不再持有幻想悦游股权，幻想悦游不再纳入公司合并报表范围。本次交易预计产生收益约1.3亿元。
资料显示，天生娱乐前身为大连科冕木业股份有限公司，于2010年2月在深交所上市，2014年经重大资产重组主营业务变更为电竞游戏，2016年，公司通过发行股份及支付现金方式收购幻想悦游93.5417%的股权，交易价格为34.17亿元，增值率近400%。相比本次9.03亿元转让，折价超过7成有余。
彼时，交易双方对幻想悦游均报以极高的期待，经过修改以后，交易对手承诺2016-2018年经审计的扣非后净利润分别不低于2.5亿元、3.25亿元、4.06亿元，三年累计不少于9.81亿元。
在转型的初期，受惠于游戏业务的红利期天神娱乐一度业绩持续飘红，2015-2017年营业收入分别达9.41亿元、16.75亿元、31.01亿元，归母净利润分别达3.62亿元、5.47亿元、10.20亿元。幻想悦游也在收购完成的头两年兑现了承诺，2016年和2017年累计实现扣非后净利润达到5.88亿元。
进入2018年，在游戏竞争加剧，版号冻结等一系列压力下，幻想悦游情况也急转直下，最终三年累计扣非净利润为7.29亿元，离业绩承诺线仍有2.65亿元的差距。
据了解，幻想悦游是一家以网络游戏海外发行及移动精准广告为主业的公司。自成立以来，幻想悦游专注于中东、南美、欧洲地区的市场，以差异化为路径，在海外游戏发行领域成绩斐然，截至2016年6月30日幻想悦游已代理了总计45款网页游戏及移动网络游戏。
对于幻想悦游的前景，天神娱乐在此前回复深交所的年报问询函中指出，幻想悦游未能完成业绩承诺，主要是因为一方面2018年以来游戏行业在人口红利消失、行业增速下滑、市场竞争日趋激烈的背景下，经受了版号冻结、总量调控等监管政策调整带来的巨大压力。上游游戏研发商受政策影响，出现资金紧张、裁员等情况，研发与发行合作进度低于预期。另一方面国内知名游戏公司纷纷布局海外游戏市场，导致海外游戏市场也进一步被压缩。
同时，2019年以来，受游戏生命周期影响，新游戏表现不佳、流水远远低于预期，2020年新冠疫情爆发，幻想悦游主要业务都在境外，营业收入在2019年的基础上进一步减少。
2020年，幻想悦游营业收入4.56亿元，净利润亏损1.31亿元。天神娱乐也对幻想悦游计提商誉减值10.75亿元。
界面新闻记者注意到，2020年底，天神娱乐完成重整程序，通过破产重整程序共实现重组损益30.61亿元。公司因此顺利实现1.53亿元净利润并在2021年初成功摘帽。不过扣非后净利润依然大额亏损24.43亿元，此前外延并购资产的业务萎缩问题依然存在，比如和幻想悦游同期收购的北京合润德堂文化传媒有限责任公司（以下简称“合润传媒”）2020年亏损1.14亿元，业绩承诺“失约”，商誉“暴雷”。
对此，界面新闻记者6月15日致电天神娱乐董秘办电话，询问后续公司在游戏业务之外对其他资质不佳的子公司如何处置等问题，相关工作人员表示，公司依然将按照年报显示的既定方针实施经营计划，相关问题暂时无法回应。
截止到6月15日午盘，天神娱乐股价报3.78元，跌0.79%。
