来源：第一财经
近年来，随着经济发展、居民收入提高、人口结构变化等，家庭理财的需求加速增长；与此同时，我国金融市场的建设不断完善，金融服务和金融产品日益丰富。如何在震荡的市场中进行资产配置，实现家庭财富的保值增值逐渐成为每个家庭关注的重要事情。
10月14日，全球视野下的共同富裕暨汇华理财《家庭理财白皮书》发布会在沪举行，该《家庭理财白皮书》由中国银行、汇华理财联合第一财经发布，从多个维度阐述了理财市场的发展与现状，包括投资资产的演变与分类、资管机构的转型升级、监管政策的导向等，以帮助家庭对当前理财市场和产品有更进一步的了解，并为其提出相关建议。
该书的主要意义是从客户视角出发，定位家庭理财，紧跟“大资管”发展趋势，以解决实际财富问题为导向，帮助普通家庭和渠道终端能更好地厘清理财业务的来龙去脉和发展趋势，最终帮助客户更好地配置家庭资产，购买适合自己的产品，获取较为理想的投资回报。
家庭财富管理的五个阶段
所谓家庭财富管理，主要指根据家庭风险偏好、财务状况以及短中长期的财富管理目标，将家庭资产进行合理地配置，以实现家庭资产的有效利用。
在不同时期，家庭财富管理的模式、策略及选择各有不同。自改革开放以来，我国家庭财富管理已有40余年的历史。居民家庭财富管理的发展过程，离不开中国经济的高速发展。
《白皮书》根据不同资产出现的时间脉络，大致将家庭财富管理过程分为五个阶段，分别是居民储蓄时期、家庭可投资品类日益丰富时期、各类资管业务高速发展时期、互联网理财兴起时期以及资管新规下的多元资产配置时期。
目前，在资产配置的新时代，投资不再具有普适性的单一正确答案。在新的形势下，理财供需两端都将趋于多元化，家庭需确立合理的资产配置目标，进行多元化资产配置，优化金融资产配置结构，力求实现安全性、流动性和收益性三大目标统一。
从投资资产上看，依据家庭理财经典模型“资产配置金字塔”分类，新形势下家庭资产配置种类主要分为四种，分别是流动型资产、保障型资产、稳健型资产与收益型资产。
其中，流动型资产主要包括银行存款、货币基金、现金管理类理财产品；保障型资产主要包括保险；稳健型资产主要包括国债、银行定期存款、中长期银行理财产品（中低风险）、债券基金等；收益型资产主要包括信托产品、私募基金、股票、股票或混合型基金、中高风险的混合类或权益类理财产品等。
四大类资产各具特色，收益由塔底向塔尖不断升高，在家庭资产配置的占比也有所不同，具体的配置比例需要结合不同家庭总体风险偏好、资产配置现状等实际因素决定。
银行理财迈入发展新阶段
在家庭理财配置品种上，银行理财是普通家庭最重要的财富管理工具之一，加之其具有投资门槛较低、收益较稳健、线下购买的渠道网点较多等优势，备受投资者欢迎。
这在数据上有着直观印证。据统计，截至2021年6月底，325家银行机构和20家理财公司存续理财产品25.80万亿元，同比增长5.37%。持有理财产品的个人投资者数量达到6114.09万人（数据来源：银行业理财登记托管中心）。
因此，《白皮书》在其中一个章节着重阐述了银行理财的变化与特点，以帮助居民更好地理解当前银行理财市场，进而更为有效地进行投资理财。
自2018年资管新规颁布以来，自此，银行业理财业务拉开转型大幕。资管新规是针对整个资管市场的纲领性文件，具体措施为，在客户端：打破刚兑，降低门槛；在产品端：破除资金池模式，禁止滚动发行，实现净值化管理，完善产品结构；在投资端：限定投资范围，破除多层嵌套，允许资产管理产品再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品（公募证券投资基金除外）。
在此背景下，银行理财正加快净值化转型。与此同时，承接母行理财业务的理财子公司在近两年来也陆续获批开业。据统计，截至目前，全市场共有19家理财子公司和2家合资理财公司开业，理财市场竞争趋于激烈。
为了便于投资者更进一步了解理财公司的运营模式，《白皮书》还选取国内首家开业的中外合资理财公司——汇华理财为案例，详细呈现了合资理财公司在管理模式、投资策略、风险控制、金融科技、产品布局等多个方面的经营特色，可以看到，在金融开放背景下，投资者面临着更多理财选择。
家庭理财的五大未来趋势
业内的共识在于，随着国内经济快速发展，未来将有越来越多的家庭参与到财富管理之中。
对于普通家庭而言，在很大程度上，实现财富增长的主要方式需依靠金融投资；我国“十四五”规划也明确提出，未来要“创新更多适应家庭财富管理需求的金融产品”；再加上金融开放不断推进，金融产品的创新值得期待。
因此，不管是从家庭的角度出发，还是从金融机构的角度出发，我国财富管理都将掀开新篇章，居民理财配置也将出现新趋势。
基于当前理财市场的整体情况，《白皮书》在最后总结了五个家庭理财需要关注的趋势，分别是投顾服务值得重视，智能投顾正在崛起；代销机构权责分明，更偏向“全货架”角色；金融科技智能化，财富管理数字化；理财投资国际化，合资理财优势逐渐凸显；资管机构分赛道竞争，投资者各取所长。
对于资管行业而言，未来，资管行业赛道精细化、能力专业化整体趋势不会改变。大多数资管机构将根据客户需求及自身禀赋做出战略选择，深耕各自优势领域，不断提升专业精深水平，构建投研能力护城河，进行差异化发展，成为特色精品型的资管机构。
基于此，不同于以往，个人投资者可增强对不同资管机构的认知，重点考虑在细分赛道中的头部资管机构，了解产品发行机构的能力圈和具体风格，根据自己的资产配置需求与产品发行机构进行针对性匹配。
