来源：中国证券报
胡雨
全球市值第一上市公司易主了。
Wind数据显示，当地时间10月29日，微软收涨2.24%，盘中股价创出历史新高，总市值也超越苹果，登顶全球第一。苹果股价收跌近2%，或因季报相关数据低于预期。
隔夜多家美股明星企业公布最新财务报告。亚马逊2021财年第三季度营收及净利润均低于预期，星巴克2021财年第四季度营收同样低于市场预期，截至收盘，两家公司双双收跌。
微软市值反超苹果
隔夜美股三大股指震荡收涨。截至收盘，标普500指数涨0.19%，盘中创出4608.08点的历史新高；纳指隔夜低开高走，最终收涨0.33%，盘中亦创出15504.12点的历史新高。
图片来源：Wind从个股看，微软在经历连续4个交易日的上涨后，隔夜盘中股价创出历史新高，公司总市值也终于超过老对手苹果再次登顶全球第一。Wind数据显示，截至收盘，微软股价涨2.24%，每股报331.62美元，总市值合计2.49万亿美元。
图片来源：Wind多年以来，微软与苹果围绕全球市值第一上市公司宝座持续展开争夺，前一次，微软总市值超越苹果还是在2020年年中，此后其总市值逐渐被苹果拉开距离。2021年6月下旬，微软总市值首度突破2万亿美元，成为继苹果之后第二家总市值超2万亿美元的美股上市公司。
就苹果而言，隔夜公司股价低开后略有反弹，最终收跌1.81%，每股报149.81美元，总市值回落至2.48万亿美元。
图片来源：Wind从消息面上看，苹果此前披露的季报表现不如预期无疑是引发股价调整的重要诱因。公告显示，由于iPhone和可穿戴设备的销售低于预期，苹果2021财年第四季度实现营收833.6亿美元，低于市场预期的848.5亿美元。此前，苹果CEO库克在电话会上表示，供应链问题使苹果损失了60亿美元。
不过，受益高端机市场份额提升，苹果大中华区销售额由上年同期的79.5亿美元猛增至145.6亿美元，增幅高达83.27%。
对此，平安证券认为，预计2021年苹果iPhone 13系列新机出货量有望达到8500万台。投资上，建议关注国内零部件厂商的头部企业。
多家明星企业季报出炉
当下美股进入季报密集披露期，隔夜多家明星企业季报出炉，部分因业绩表现不及预期股价收跌。
同属“美股五大科技股”之一的亚马逊隔夜收跌2.15%，公司股价报3372.41美元，总市值回落至1.71万亿美元。公司披露的季报显示，2021年财年第三季度，亚马逊实现营业收入1108.12亿美元，实现净利润31.56亿美元，双双低于预期，公司净利润更是出现明显下滑，其较上年同期暴跌50.15%。
图片来源：Wind在季报中，亚马逊表示，由于劳动力短缺、员工成本上升、全球供应链限制以及运费和运输成本的增加，预计2021财年第四季度的净销售额增长率将放缓，上述影响因素在2021财年第四季度也将持续。
星巴克隔夜股价大跌6.30%，截至收盘，股价报106.07美元，总市值回落至1251亿美元。公司披露的季报显示，2021年财年第四季度星巴克实现营收81.47亿美元，尽管同比增长31.3%，但仍低于市场预期的82.1亿美元；实现净利润17.64亿美元，同比增长349.41%。
图片来源：Wind从宏观层面看，据新华社消息，美国商务部当地时间28日公布的首次预估数据显示，今年第三季度美国实际国内生产总值按年率计算增长2%，增幅收窄至2020年第二季度以来最低值。此外，随着感恩节和圣诞节购物季来临，美国供应链瓶颈问题可能在今年年底前持续加剧，直至假期结束后才有望得到缓解。
太平洋证券认为，基于明年美国经济复苏动力减弱而通胀持续高企的预判假设，中长期来看，预计全球资本或有望显著回流我国。对投资者而言，后市建议沿着三个方向进行配置：一是防御性高且成本转嫁能力较强的消费；二是估值便宜且受益于流动性预期边际改善的成长；三是具有长期需求逻辑及三季度盈利确定性催化的“成长属性的周期”，包括新能源（光伏/风电/储能/核能）、稀有金属、军工及机械设备（工业母机/造船/油服设备）。
