易会满：为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境

证监会主席易会满4月9日强调，资本市场坚定深化改革的方向不会变，高水平开放的步伐不会变，落实“两个毫不动摇”方针的坚定态度不会变，凝聚合力保持健康平稳发展的态势不会变。证监会将按照“尊重国际惯例、遵守国内法规”的原则，推动中美审计监管合作取得成果，为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境。

易会满在当天举行的中国上市公司协会第三届会员代表大会上作出上述表述。他透露，截至今年3月底，境内上市公司共4782家，总市值80.7万亿元，规模稳居全球第二;上市公司家数、市值与2018年底相比分别增长33.4%和85.3%。实体上市公司利润占规模以上工业企业利润的比重，由2018年的近四成增长到目前的约半数;上市公司缴纳的税费，相当于全国税收收入的近1/4。上市公司的国民经济支柱地位更加彰显。三年多来，上市公司依托资本市场加快发展，共实现再融资3.1万亿元，并购重组接近1万单次、交易金额5.5万亿元，交易所市场债券融资3.5万亿元，推动实体经济加快增量优化和存量重组，助推经济增长新动能进一步集聚。实体上市公司研发强度达2.3%，是规上企业平均水平的1.6倍;上市公司研发投入占全国企业研发支出的一半以上，研发投入规模与三年前相比实现翻番，专利数量增长74%，日益成为创新要素集成、科技成果转化的生力军。

当前，上市公司发展的外部环境正发生复杂深刻变化，上市公司发展面临的成本、资源、环境等硬约束不断增强，盈利持续修复的基础仍不牢固，在多重约束下求最优解的难度不断加大。易会满强调，在清醒认识各种风险挑战的同时，更要看到推动上市公司高质量发展的诸多有利因素。第一，稳增长、稳预期的宏观政策合力正在不断增强。我国拥有全球最完整、规模最大的工业体系和超大规模的内需市场，长期稳中向好的中国经济是上市公司高质量发展的动力之源。第二，优胜劣汰的市场生态正在加快形成。新《证券法》出台后，我们相应完善了发行上市、融资重组、债券发行等制度规则，积极支持上市公司做优做强。刑法修正案(十一)、中办国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》显著提升了对违规违法行为的打击力度，资本市场法治供给显著改善。三年来，共对上市公司移送稽查立案232家次，与之前三年相比增长82.7%;共有77家公司退市，是之前三年的6倍，资本市场吐故纳新的速度正在加快。第三，资本市场对投资者的吸引力正在不断提升。我国证券市场投资者数量已突破2亿大关，境内专业机构投资者和外资持仓占流通股的比重由三年前的17.6%增长至24.3%，我国资本市场日益成为居民财富和全球资产配置的重要引力场，投融资平衡发展、相互促进的良性机制逐步成型。

易会满强调，无论现在还是将来，资本市场将以自己的“四个不变”为上市公司攻坚克难、勇毅前行提供不竭动力。

第一，资本市场坚定深化改革的方向不会变。我们将扎实推进全面实行股票发行注册制改革平稳落地，以注册制改革为牵引，统筹推进资本市场基础制度建设、法治体系完善、监管转型与能力提升等重点改革任务落地见效，进一步增强基础制度的适应性包容性，持续优化市场结构和生态，更好发挥资本形成和资源配置功能。

第二，资本市场高水平开放的步伐不会变。我们将抓紧研究推出新一轮自主开放务实举措，稳步扩大沪深港通标的范围，推动沪伦通机制拓展优化，稳步扩大商品和金融期货市场双向开放，丰富国际化品种供给，全面提升资本市场制度竞争力。加快推动企业境外发行上市监管新规落地，保持境外上市渠道畅通，支持我国企业依法合规利用两个市场、两种资源更好发展。按照“尊重国际惯例、遵守国内法规”的原则，推动中美审计监管合作取得成果，为资本市场高水平开放构建可预期的国际监管环境。加强内地与香港资本市场的务实合作，助力维护香港国际金融中心地位。

第三，资本市场落实“两个毫不动摇”方针的坚定态度不会变。资本市场在继续大力支持国资国企改革、做强做优做大国有资本的同时，坚定不移支持民营企业创新转型、健康发展。

第四，资本市场凝聚合力保持健康平稳发展的态势不会变。实践再次证明，发挥合力创造良好预期是资本市场运行的内在需求，也是市场各参与方良好的愿望。各有关部门能坚持市场化、法治化、国际化原则，注重发挥合力，持续关注和解决大家的关切，加强预期管理，共同营造资本市场的良好发展环境。

他提出，上市公司要遵循公众公司的特点和发展规律，坚守“四个敬畏”原则和“四条底线”的基本要求，着力提升“五种能力”，探索高质量发展路径。一是抓基础，巩固治理能力。二是强主业，增强竞争能力。三是育长板，提升创新能力。四是增韧性，提高抗风险能力。五是重效益，提升回报能力。易会满表示，证监会将系统梳理国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》落实情况，深入总结近年来工作经验，研究制定新一轮提高上市公司质量行动计划，进一步解决上市公司高质量发展面临的内在障碍和外在制约，加快监管转型，不断增强监管的适应性、实效性、引领性和协同性，用制度的高质量、监管的高质量推动上市公司发展的高质量。