一家相对被忽视的公司SEMrushHoldings(SEMR1.19%)于2021年3月下旬开始公开交易，不幸的是时机不佳。首次公开募股后不久，大盘转离了科技成长股，而SEMrush的股价在2021年9月上涨了250%，与许多其他科技股一起开始急剧下跌。SEMrush股票现在的交易价格低于其14美元的IPO价格。
尽管股价下跌，但这位在线营销工具专家已经取得了强劲的财务业绩并且执行良好。SEMrush作为上市公司报告的四个季度的收益超过了所有分析师的预期，同时大幅提高了收入。
这只软件即服务(SaaS)股票在2021年被卷入了成长股的抛售，导致股票表现与业务表现之间存在巨大差异。这使得SEMrushHoldings现在成为潜在的绝佳购买机会。
SEMrush统治着这个行业
SEMrush帮助营销人员有效地接触到他们的目标受众，并克服消费者今天面临的信息过载问题。消费者每天在网上花费数小时并看到大量的广告。正因为如此，人们非常善于屏蔽信息，这使得营销人员很难开展有效的活动。
这就是SEMrush的用武之地。它聚合了来自超过2亿个在线域的数万亿个数据点，以找出公司如何最有效地接触到目标受众。
该公司是这项服务的领导者。通过汇总如此多的数据，它可以为营销团队提供50多种不同策略的工具。虽然其竞争对手专注于为几种形式的营销提供工具，但SEMrush为公司可能想要采用的几乎所有广告策略创建了一个多合一的解决方案。
由于这项独特的服务，SEMrush已经主导了这个行业。该公司拥有82,000名付费客户，以及超过537,000名可能成为付费用户的免费用户。这些客户范围从小型企业到PayPalHoldings和Booking.com等大公司。
领导力的好处
由于其领先地位，该公司的收入增长令人印象深刻。到2021年，收入同比增长50%以上，达到1.88亿美元，预计这种情况将持续下去。SEMrush对2022年收入的指导要求增长30%。
虽然SEMrush可能是顶级狗，但仍有很大的空间可以变得更大。管理层认为当前的市场机会为160亿美元(预计未来将达到200亿美元)，因此与其全部潜力相比，其1.88亿美元的年收入微不足道，在很大程度上仍未开发。
关于SEMrush的另一件事是它的现金生成。该公司去年的自由现金流为2000万美元，基本实现收支平衡。鉴于该公司的市值仅为15亿美元，这种收支平衡的能力尤其令人惊讶。较小的公司通常专注于增长，而不是盈利能力和现金流。然而，SEMrush正在设法在两者之间取得平衡。这表明它拥有大量再投资以进一步巩固其领导地位的资源。
需要注意的风险
SEMrush股票并非没有风险。除了面临来自以利基市场为重点的参与者的激烈竞争外，该公司还面临着来自Alphabet(GOOG3.04%)(GOOGL2.87%)等搜索引擎的间接竞争压力。为了优化用户的列表，搜索引擎可以不时改变他们的算法。虽然小的改动可能不会产生重大影响，但谷歌的大算法更改可能会降低有效性或消除对SEMrush提供的特定工具的需求。
话虽如此，这样的算法更改可能会影响市场上几乎所有的竞争对手，而不仅仅是SEMrush。最大的担忧是，如果SEMrush未能从这样的变化中恢复过来，而其竞争对手却做到了。这可能会危及其主导地位，因此投资者应对此进行监控。
是买吗?
虽然SEMrush依靠搜索引擎不会大幅改变他们的算法，但其营销工具的多样性是其同行的优势。如果竞争对手只提供搜索引擎优化工具并且搜索算法发生变化，那么该竞争对手受到的影响可能会超过SEMrush，后者拥有数十种其他营销工具供社交媒体和其他渠道依靠并继续为其提供有效服务客户。
SEMrush的股价目前仅为销售额的7.5倍。考虑到它面前的巨大市场、它的现金产生、强劲的扩张以及它今天拥有的竞争优势，我认为股票可能被低估了。如果您现在正在寻找投资一家新公司，那么这家公司应该在您的观察名单的顶部附近。
