在大多数情况下，投资有一个明确的权衡。如果你想要获得更高回报的可能性，你就必须接受更高的风险。然而，有一项投资预计将很快提供年化回报率为9.62%的回报，同时提供美国政府支持的付款保证。那个投资?I-债券。
I-Bonds是30年期美国政府债券，支付固定回报率加上通胀调整后的回报率。固定利率目前为0%，5月1日，通胀调整后的回报率预计将增加至9.62%的年化水平。这使得I-Bonds成为一种几乎无风险的年化回报率接近10%的方式，但当然，这项投资也有附加条件。
有什么问题?
一个问题是，每个人每年只能通过TreasuryDirect以电子方式购买价值10,000美元的I-Bonds，如果通过退税购买，还可以再购买5,000美元的纸质I-Bonds。这使得I-Bonds很有用，但限制了它们在投资者投资组合中固定收益部分的范围。
另一个可能更大的问题是，一旦你购买了I-Bond，你必须至少持有一年。您不得在该时间段之前出售，这意味着您的资金至少被锁定了那么长时间。这使得推荐I-Bonds作为应急基金资金来源变得困难，因为应急基金的目的是在您需要时有可用的现金。
好像这还不够，如果您持有I-Bonds至少五年，您真的只能获得广告上的回报。如果您在此之前卖出，您将丧失最近三个月的债券应计利息。
最重要的是，美国财政部根据最近的通货膨胀率每六个月调整一次I-Bonds提供的回报。这意味着，虽然在2022年5月至10月期间购买的I-Bonds可能会在六个月内获得如此高的回报率，但它们未来的回报率将取决于通货膨胀。
当然，您在I-Bonds上赚取的利息被视为普通收入——并在联邦一级相应地征税，除非您使用I-Bonds以合格的方式支付高等教育费用。更光明的一点是，您可以将这些税款推迟到您赎回您的I-Bond或它们最终到期。
那么I-Bonds对谁有意义?
这些问题使得拥有I-Bonds的现实不像标题潜在回报所显示的那样有吸引力。然而，这并不意味着它们一文不值。这确实意味着你需要弄清楚它们如何在你的投资组合中发挥合理的作用，考虑到与拥有它们相关的捕获和限制。
他们可以发挥作用的一种方式是，如果您预计未来几年通胀将保持高位，同时您还预计同期股市将保持震荡。在那个世界里，I-Bonds可以成为一个合理的停车位，而不是现金，因为这笔钱至少应该接近于跟上通货膨胀(税后和潜在的提前赎回罚款)。
此外，要记住的一个关键财务准则是，您预计在未来五年内花费的钱不属于股票。如果您知道从现在起大约五年后会有一笔巨额开支——例如您孩子的教育、巨额债务偿还或购买新车——那么I-Bonds可能是持有这些现金的好地方。即使附带条件，I-Bonds的利率目前仍高于大多数类似期限的投资级债券，使其成为一种有吸引力的选择。
I-Bonds也可能在您计划孩子的教育时发挥作用，因为如果使用I-Bonds支付大学费用，您可能可以将I-Bonds的利息从收入中排除。也就是说，该好处有一些关键限制，包括：
如果单身，您的收入必须低于98,200美元，如果已婚共同申报，您的收入必须低于154,800美元。
购买I-Bonds时，您必须年满24岁，
您在支付大学费用的同一年兑现I-Bonds。
鉴于这些限制，只有在您最大限度地利用529计划的税收优惠后，才将I-Bonds视为大学储蓄的潜在来源是有意义的。毕竟，孩子上大学的时间往往接近父母的最高收入年份，而足够高的收入将消除使用I-Bonds支付大学费用的税收优惠。
立即制定计划
如果您正在考虑投资I-Bonds作为您对抗通胀计划的一部分，那么在您做之前有一个体面的端到端策略是很重要的。这是因为每年的购买限额、一年的最短持有期以及提前提款的潜在利息损失使它们最适合手术式使用。因此，今天就制定好计划，并给自己一个不错的机会，让自己至少有一部分资金能够与通胀保持同步。
