社交媒体集团MetaPlatforms(FB1.29%)在其2021年第四季度的收益显示Facebook历史上首次失去每日活跃用户时引起了轰动。
每月有超过30亿人使用Facebook和Instagram等网络，Meta通过销售广告获利。几周前，投资者自然而然地关注该公司2022年第一季度的收益，希望了解该公司下一步的发展方向。幸运的是，Meta仍然健康，投资者正在寻找低价购买股票的潜在机会。
Facebook用户增长恢复在线
广告商的受众是它的“金鹅”，这使得人们可能会永久退出Meta的Facebook网络的想法变得很麻烦。该公司在2021年第四季度的每日活跃用户(DAU)略有下降，从上一季度的1.930缩减至19.29亿用户。
幸运的是，2022年第一季度DAU恢复增长应该会缓解投资者的担忧;Facebook的DAU增长至19.60亿，同比增长4.36%，环比增长1.6%。
2022年第一季度，全公司DAU同比增长6%，尽管苹果iOS隐私变化带来不利影响，但保持用户增长有助于推动收入增长。
iOS头痛仍在继续
传统上，Meta跟踪用户在手机和设备上的活动;大多数人在安装Facebook或Instagram时盲目接受的用户协议中的细则授权了这一点。然而，苹果在2021年初改变了其iOS软件;现在会出现一个弹出窗口，用户必须先点击，然后应用才能跟踪用户活动。
许多人不喜欢“被监视”，因此当这些弹出窗口出现时，他们经常拒绝跟踪。这使得Meta更难以跟踪并从用户那里获得洞察力，并损害了其广告业务的效率。
这也是Meta收入增长受阻的一个重要原因;在过去十年收入每年增长40%至60%之后，到2022年第一季度收入仅同比增长7%。这甚至比2020年还要慢，当时COVID-19极大地影响了公司在广告上的花费。
这个问题似乎并没有消失。管理层评论其收益：
“我们预计2022年第二季度的总收入将在[280亿美元至300亿美元]范围内。这一前景反映了影响第一季度收入增长的趋势的延续”
数字支持这一点。本季度的广告量很健康，2022年第一季度的展示量同比增长15%。然而，每个广告的价格(本质上就是这些广告对Meta的成效)下降了8%。
投资者应顺应这些趋势向前发展。首席执行官马克扎克伯格已经将Meta发展成为世界上最有影响力的公司之一，他很有可能想出如何纠正这一点，但此时投资者可能希望亲眼目睹这一点。
股票仍然是便宜货
不要错误地认为MetaPlatforms的挑战已经让公司陷入了困境。Meta在2022年第一季度仍产生了高达85亿美元的自由现金流，约占该季度收入的30%，这是大多数公司梦寐以求的。
Meta的股票市盈率仅为15，而标准普尔500指数的市盈率为20!换句话说，Meta的交易价格比大盘折价25%，同时它是一台创收机器，也是世界上最强大的公司之一。
Meta还通过其RealityLabs部门大力投资于Metaverse。这些投资可以说使Meta产生的自由现金流更加令人印象深刻(因为没有这些支出，否则自由现金流会更高)。该公司正在用这笔现金回购股票，这只会进一步增加每股利润。
最终，市场可能会意识到Meta应该得到比目前更高的估值。当然，市场先生什么都不保证，但很少有其他公司0能产生如此多的现金利润，但却以较低的估值进行交易。尽管存在近期障碍，但Meta的收益证实该公司仍然活得很好。
