本报记者 刘颖 张荣旺 北京报道
后疫情时期，商用车金融已经进入红海市场。
此前，多位业内人士曾对《中国经营报》记者表示，由于商用车金融没有明确的定价，因此市场存在高融高贷的情况。“根据此前央行及原银监会的规定，金融机构只能按照车价的80%放款。但是，在商用车领域能够将车底盘和车厢分开计价，可将放款金额最高做到车辆价格的130%。”
由于此前通过高融高贷方式抢夺客户逐渐暴露出了逾期风险，部分商用车金融公司也意识到了新车领域金融风险的激化，开始收紧新车金融放款政策。在此背景之下，二手车金融则成为商用车金融公司的新阵地。
不过，随着入局者的增多，商用二手车金融领域的内卷与日俱增。
三一汽车金融业务部负责人刘岳对记者表示，目前商用二手车金融领域对客利率虽然基本与去年持平，但是为了能迅速打入二手车金融市场，争取让经销商在推荐金融产品时首选自家产品，商用车金融公司对经销商的结算利率已经由年化利率8%~9%下滑至7%。
新车放款政策收紧
一位汽车经销商告诉记者，根据监管的有关规定，金融机构只能按照车价的80%进行放款。但是，商用车领域只有底盘有明确标价，而商用车金融公司在放款时是按照“底盘+车厢”价格的80%进行放款，这意味着车厢部分成为可以灵活操作的空间。如果经销商高开车厢发票价格，商用车金融公司的放款金额最高可以达到车辆价格的130%，这就造成了客户在购买新车时出现高融高贷的情况。
一位资深业内人士表示，利用高融高贷来争取业绩，造成的后果就是收回成本的时间周期被拉长。一辆低首付36期融资的重卡，可能需正常还款14~18个月才能收回成本。如果客户在此期间出现经营问题或资金紧张，就会形成逾期，而公司尚未收回成本。此外，收回成本的时间周期拉长还会使车辆贬值的风险加大，客户的还款意愿下降。
新皓租赁副总经理谢胜立表示，“高融高贷的放款模式，实际是让次级客户享受了优质客户的待遇。如果客户经营状况良好能按时还款，那商用车金融公司可以比正常放款时盈利更多。但在行业下行周期中，很多商用车车主也存在经营压力，有可能出现逾期的情况。如果对这类商用车车主提供高融高贷的金融服务，商用车金融公司的风险就会加大。”
刘岳指出，由于行业入局者增多，竞争愈加激烈，商用车新车领域的上述情况在去年下半年的时候尤为严重。
与此同时，2021年下半年新车金融对客利率也下滑较为严重。
上述资深业内人士表示，商用车销量的下滑，直接导致商用车金融资产规模下行。然而，金融行业的资产荒导致越来越多的资金在寻找出口，进入到这个行业的金融机构越来越多。竞争加剧使得商用车新车金融的对客利率不断下降。“目前新车对客利率已全面进入9%时代，减去2%的运营成本、2%的风险拨备，再减去资金成本，商用车金融公司的收益空间很小。”
不过，刘岳告诉记者，上述竞争情况在进入2022年后有放缓的迹象。“对客利率基本与去年下半年持平，没有出现持续下滑的情况。同时，一些商用车金融公司的放款政策正在收紧，如提高首付比例，提高放款资质的审核，以提高自身抵御风险的能力。”
“未来，商用车金融公司需要调整风控模型，从多个角度评估业务风险，包括各行业差异的政策和发展情况、车辆的载重以及经营领域等。同时，还要考察客户的征信、流水、资产状况等。此外，渠道的资质、货源、实力等也是需要考虑的问题。”谢胜立告诉记者。
上述资深业内人士认为，为了限制无序竞争和盲目竞争，金融企业应严格遵守贷款和分期付款政策规定。“各商用车金融公司应坚持审慎性原则，严格贷款审批制度，不能对没有偿还能力或对于市场盲目乐观的人群给予金融支持。此外，应严格延期还贷的相关要求，可以给予遇到疫情、封控等事实困难的客户一定的还款宽限，严厉禁止没有数据佐证、事实依据的展期，防止商用车金融公司出现流动性不足。”
二手车金融门槛高
商用车新车金融市场属于红海竞争，许多商用车金融公司开始拓宽业务的边界，转战二手车金融领域。据了解，目前，狮桥租赁、平安租赁、民生金租等数十家商用车金融公司都已经开展商用二手车金融业务，其中狮桥租赁的业务规模较大。
刘岳告诉记者，狮桥租赁在商用二手车金融领域的市场份额约为70%～80%，是目前行业内商用二手车金融规模最大的企业。狮桥租赁的商用二手车金融业务起步较早，最开始布局该业务的原因是其新车金融形成一定规模，预见到了新车金融可能出现的坏账风险，通过布局商用二手车金融，提升商用车的交易次数来覆盖风险。
不过，刘岳告诉记者，虽然行业头部企业优势明显，然而限制新入局者发展的并非竞争对手而是自身的经营模式。多数新入局者看不懂二手车金融的经营风险，用经营新车的思路去做二手车，很难在二手车金融领域做大做强。
刘岳告诉记者，新车往往是厂家掌握车源，定价也较为透明。同时，国内大型新车经销商的布局也较为集中，厂家与经销商合作较为紧密，商用车金融公司在合作中通常掌握一定的话语权。然而，二手车的经营逻辑和新车完全不同，二手车的车源往往掌握在小型经销商手中，特点是布局分散、经营规模小、经营模式较为粗放，新入局的商用车金融公司往往不掌握这些小型经销商的活动范围，因此较难与其建立合作关系。
“即使与其建立联系，也很难建立单一的合作关系。”刘岳指出，这类经销商在做二手车金融业务时，通常手中掌握多家商用车金融公司的资源，因此，在向客户推荐二手车金融产品时有较大话语权，这就意味着利润空间大、服务好、审批快的商用车金融公司更有优势。
“狮桥租赁早年已经布局了大量人力、物力资源抢占二手车金融市场，其与二手车商长期保持良好的沟通。此外，针对二手车商对金融业务了解不多的特点，狮桥租赁也有地推人员为其提供良好的服务，帮助贷款测算、资料收集，提高其贷款审批效率等。”在刘岳看来，这需要投入大量的资金和时间成本，对于刚入局者是很难做到的，因此，不少新入局者只能依靠价格优势抢占市场。
据刘岳介绍，相比2021年下半年，2022年商用二手车金融业务的对客利率虽然仍维持在14%～17%，但是商用车金融公司给到经销商的结算价格已经由8～9%下滑至7%。
在刘岳看来，商用车金融公司加速布局商用二手车金融领域还是应从自身团队建设入手，提升获客能力、服务能力，防止行业内出现恶性竞争的情况。
针对中小型第三方商用车金融机构，谢胜立认为，当下生存最为关键，因此在现行环境下不适合简单地“冲量上规模”。“建议遵循融资租赁经营风险的本质，加强风险控制逻辑的调整，提升企业的资源管理与处置能力，并按商用车细分市场特点，做好行业选择、业务结构调整，为商用车金融周期调整到位提前做好准备。”
