文：向善财经
杭州银行可以说是现在银行板块里最热的股票，由于发展快速，虽然上市时间并不长，但受到不少投资者的热捧。据天眼查APP专业版显示，杭州银行是在杭州市原33家城市信用社和市联社9家办事处的基础上筹建股份有限公司形式的杭州城市合作银行。那么杭州银行真的如表面看上去这么美好吗？或许“央妈”并不认同这一观点。
据天眼查APP专业版显示，在5月底，杭州银行被“央妈”重罚580万。然而在6月10日，又因个人贷款业务严重违反审慎经营规则，北京银保监局向杭州银行北京丰台支行开出罚单，责令改正并罚款40万元。杭州银行这是怎么了？
不到半年就被罚超千万
近两年来，罚单已成为杭州银行备受投资者关注的问题。
据北京银保监局公布的行政处罚信息公开表显示，杭州银行(600926)北京丰台支行因个人贷款业务严重违反审慎经营规则，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，北京银保监局责令杭州银行北京丰台支行改正，并给予40万元罚款的行政处罚。
5月31日，人民银行杭州中心支行发布《中国人民银行杭州中心支行行政处罚信息公示表》，该公示表显示，5月23日，中国人民银行杭州中心支行对杭州银行作出罚款580万元的行政处罚决定，原因是杭州银行未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按规定履行大额和可疑交易报告义务、与身份不明的客户进行交易。
除了人民银行，银保监也选择雷霆出手。
2月16日，深圳银保监局对杭州银行深圳分行作出罚款300万元的行政处罚决定，主要违法违规事实（案由）为：贷前调查不尽职，贷款资金被挪用。
1月13日，银保监会舟山监管分局决定对杭州银行舟山分行罚款85万元，主要违法违规事实（案由）为：个人贷款管理不审慎，信贷资金挪用于购房；个人贷款管理不审慎，信贷资金未按约定用途使用；违规向客户转嫁保险费。
今年开年不到半年时间，该行被监管罚款已不下1000万元。总的来看，杭州银行被处罚主要集中在贷款方面的违规。
贷款违规原因也“五花八门”，既涵盖程序上的贷前调查不尽职、贷款资金被挪用和贷后管控等方面的不审慎行为，又包括个人经营贷款、个人消费贷款、流动资金贷款等业务方面的管理失责。
据杭州银行一季报，今年一季度末，该行贷款总额为6304.1亿元，较上年末增7.11%，高于商业银行相应贷款增速4.67%。当季末，该行贷款损失准备为300.71亿元，较上年末增长5.15%。
不止是今年，杭州银行近四年贷款增速皆高于行业。2018年末—2021年末，杭州银行贷款总额同比增速分别为23.48%、18.14%、16.81%、21.69%。相应时点，商业银行贷款同比增速分别为13%、17.32%、13.28%、12.24%。
根据资本充足率公式，决定资本充足率的变量一是资本总量，另一个是风险加权资产。从结构上看，杭州银行的核心一级资本面临着愈来愈大的资本金压力，贷款高速增长也让杭州银行的资本充足率相关指标承压。
截至2022年一季度末，杭州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.08%，10%和8.17%，均比年初有所减少。其中，8.17%的核心一级资本充足率已逼近监管红线的7.5%，在A股上市城商行中排名垫底。
另外需要注意的是，银行生意的特点是利润前置而风险后置。
银行在发放贷款的次月就开始按照贷款合同的规定向贷款方收取贷款利息或者贷款本息，收到的利息就会成为银行的利润。但贷款者最终能否全额偿还本息仍未下定结论。如果最后没有完成偿付，则意味着银行需要计提信用减值损失。简单地说，银行收到的利润不一定就是真实的利润，还要看未来的风险损失情况。
2017年至2020年，杭州银行的信用减值损失分别为45.26亿元、60.10亿元、77.63 亿元和99.59亿元，而2021年这一数值更是增长到了105亿元，较上年增加 5.41 亿元，同比增长 5.44%，已超过2021年全年92.61亿元的归母净利润。
激进的经营策略下，已榨干未来发展潜力？
近几年来，该行融资规模不断创新高。具体来看，2016年10月该行IPO首发募集36.11亿元。2017年8月，杭州银行在全国银行间债券市场发行二级资本债80亿元，同年12月非公开发行不超过1亿股优先股，募集资金总额为100亿元。2019年5月，该行发行100亿元二级资本债。2020年1月，该行发行无固定期限资本债券70亿元；当年4月再次非公开发行不超过8亿股人民币普通股（A股），募资不超过72亿元。2021年，发行150亿元可转换债券。
自2016年上市至今五年多，该行累计融资规模达到约571亿元，除2018年外每年都有融资。只不过，这些融资中，可以补充核心一级资本的并不多，反而为杭州银行带来了更强的杠杆效应。
这或许证明了杭州银行在过去几年经营策略比较激进，已经把每一分净资产的价值都尽量榨取干净，把所有能赚钱的手段全部使出，以后的发展潜力再继续挖掘的空间就变得很少。
另外，对于银行来说，净利润增速这一指标并不能说明什么，因为银行有很多种调节利润的手段，比如拨备覆盖率。众所周知，通过计提拨备可以隐藏利润。截至2022年一季度末，杭州银行拨备覆盖率为580.09%，较上年末上升12.38个百分点。
根据2020年疫情期间，银保监会下发的《关于阶段性调整中小商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，对中小商业银行贷款损失准备监管要求进行阶段性调整，相关银行拨备覆盖率监管要求由120%-150%调整为100%-130%，也就是说，杭州银行580%的拨备覆盖率，是监管要求的5-6倍，稳居行业第一。
今年4月15日，银保监会有关负责人在国新办发布会上喊话，鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行，将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平。在这样的政策背景下，杭州银行拨备已远超监管指标，仍然选择再次大幅计提拨备，显然与政策导向背道而驰。这一策略是未雨绸缪还是另有打算，我们不得而知。
相对于净利润率来说，其中ROA是衡量银行业的资产盈利能力更为真实的指标。偏低的资本充足率会提高净资产收益率，而ROA则排除了这一因素，将资金的成本，包括资本的成本全部考虑进去，相当于生产企业所用的投入资金回报率。
如果从ROA和ROE的角度来看，杭州银行的表现较差，在今年一季度仅为0.23%和3.96%，在所有上市城商行中处于垫底水平。
贷款漏洞频出导致违规翻车不断，大额罚单频现。再加上过于依赖融资杠杆，还有较低的总资本回报率，未来杭州银行似乎已经潜力殆尽。虽然现在来看还是“优等生”，但未来想要维持如今的高增长态势将越来越难。
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