高歌猛进的光伏行业，到了不得不正视自身局限性的时候
文 |Mr蒋静
光伏，成为地方政府眼中的一道光。
地方经济发展吃力，光伏行业大红大紫，坐拥光伏资源的地方政府，很自然地打起了光伏生意的脑筋。
“以产业换项目”，正在成为各个地方释放光伏项目的必要条件。
在房地产经济式微的当口，同样以土地为载体的光伏，恰巧成为地方政府寻求产业突破口的新工具。
光伏成为“唐僧肉”
“以产业换项目”，已经成为很多地方台面上或台面下的硬性要求，甚至是必要条件。
不少地方甚至明文规定，“新能源项目必须配套产业或有补偿”，毫不含蓄。
这里就不点名了。
归根到底，光伏项目是基于土地的稀缺资源。
4月9日，我们曾发表《对比锂电，谁说光伏上游没有“稀缺资源”？》，其中提到：
光伏的上游资源不是硅料，而是太阳光照，掌握者是集中式电站的地方政府或者分布式光伏的屋顶业主，获取这些资源需要付出成本或代价。
其中，集中式电站资源，更是香饽饽，并成为地方政府眼中的“唐僧肉”。
这个现象，有两个时代背景。
一方面，光伏行业大红大紫，大干快上，“资产负债表”急速扩张，资源掌握者，无不追求利益最大化。
另一方面，土地财政走向末路，地方财政普遍紧张，产业、税收及招商压力山大，地方政府刚好存在产业招商的极大渴求。
两相结合，光伏变成为一道耀眼的光。
地方政府不会将手中的资源拱手白送，更不会放过任何一个产业招商的机会，光伏成为恰当时机送上门的“唐僧肉”。
短期逻辑成立
光伏平价之后，度电成本继续下降，在多数地方上网及电价有保障的情况下，光伏收益率显示出了超越社会平均收益率的吸引力，尤其是能源央企跑步进场，更是加剧了这种吸引力。
在《成本向下，负担向上，光伏收益率难逃宏观局限性》，其中提到：
回归第一性原理，在目前较低宏观利率水平的背景下，社会资金充裕，优质资产稀缺，市场供需充分博弈，光伏项目很难享受超额收益，合理收益率将是正常状态，各种花式负担必然会层出不穷地冲击光伏度电成本下降带来的收益。
而政府诉求，正是花式负担的典型。
基于这个逻辑，不少地方政府已经非常专业地拿着项目的收益率模型来要价。
总之，就是运营方只能拿走合理收益，超过制造端成本的超额收益，地方政府要直接或间接地拿走，甚至全部拿走。
无论是上游制造端，还是下游运营端，都甭想染指。
在上游度电成本下降，下游项目收益率维持最低合理水平的背景下，当前阶段注定存在超额收益，这种超额收益在预期硅料及组件价格下降的背景下，更加浓厚。
既然存在超额收益，那么拥有太阳光照稀缺资源的地方政府，自然掌握了利益瓜分的话语权。
这跟房地产开发的逻辑类似。
都是土地资源开发的价值变现，虽然土地占用时间及土地品质不及房地产，但对于房地产穷途末路的地方政府而言，已经十分诱人了。
同样的套路，地方政府驾轻就熟。
长期难以维继
光伏超额收益，是这场利益争夺的基础。
现阶段，地方政府因为拥有稀缺土地资源，而可以作为谈判筹码，吃到“唐僧肉”。
但是，能否长期维持？
答案是很难。
光伏行业长期注定没有超额收益，既然没有超额收益，地方政府即便掌握土地资源，又何来唐僧肉可吃。
在《光伏不能一马独骋，正视局限性及电力系统关系》，其中提到：
光伏具有三大先天局限性，要最大化发挥价值，在可预期时间内都离不开火电、电网和储能的共同支撑，它们是光伏发展的重要盟友，彼此构成了可持续的新型电力系统。
光伏作为发电端，要与用电端进行市场化匹配，就要弥补稳定性、时间局限性和空间局限性，就必然在现有商业规则基础上付出更多的调峰、调频、储能等成本或代价。
这种代价，现阶段尚未充分体现在光伏成本当中。
随着这种隐性成本的显性化，光伏超额收益也将逐渐消退，地方政府可以“揩油”的机会也就越来越少。
这种情况，在部分“电力现货市场交易”的试点地区已经开始显现，光伏市场化定价正在到来。
高调的光伏行业，到了不得不正视自身局限性，并为此买单的时候。
当然，光伏技术仍在不断迭代，成本还有进一步下降空间，度电成本不断下降或将最终弥补自身局限性的补偿，届时面临何种利益分配机制不得而知。
这是光伏行业迟早面对的宿命。
