原标题：创投掘金财商教育新赛道 合规能力成平台决胜关键基因
21世纪经济报道 21财经APP 陈植 上海报道
随着知识付费产业日益普及，众多创投机构正日益关注国内财商教育这个全新的赛道。
不久前，国内大型财商教育服务平台尔湾科技（旗下启牛商学院）迅速完成D/E两轮共近亿美元的股权融资，包括启明创投、新东方产业基金等创投机构均参与投资。这令这家财商教育服务平台的创投股东数量大幅扩容，自成立以来，它已先后获得启明创投、领沨资本、险峰K2VC、DCM、新东方教育文化产业基金等创投机构的资金支持。
资料显示，成立至今，尔湾科技通过直播、音频等形式对用户进行线上财商教育。启牛商学院会针对不同财商基础人群提供不同深度的课程内容。面对理财小白，启牛商学院提供基础的理财金融知识，帮助用户建立投资理财的整体认知与科学理财观念；对于理财老手，则相应推出基金、股票、保险等方面精品课程与实战训练营，协助他们提升投资技巧与风险防范意识。
尔湾科技联合创始人兼高级副总裁白柏向记者透露，随着融资持续推进，他发现创投机构对财商教育平台合规运营能力的尽职调查日益严格。比如他们会作为消费者“随机听课”，了解财商教育平台讲师的话术是否合规；他们会全程体验各种财商教育服务，检验其业务操作流程是否规范，以及是否建立相应的消费者权益保护机制。
在他看来，这背后，是创投机构一方面看好国内财商教育市场的长远发展前景，另一方面也正意识到合规能力是财商教育平台能否最终脱颖而出的一大关键因素。
“所幸的是，尔湾科技通过了创投机构对合规运营的各种考核，赢得了他们的信任。”白柏指出。
一位长期关注财商教育领域的创投机构合伙人告诉记者，随着近年来国民理财需求日益旺盛，财商教育作为知识付费产业的新赛道，的确受到众多创投资本的高度关注——相比欧美国家从小教育培养国民财商意识，中国民众的财商教育始终是一个“空白点”，需要市场化机构填补。与此同时，预计到2022年，中国大众人群可投资金融资产规模有望到达到101.7万亿，伴随着社会财富与个人可支配财富的持续积累，居民财富理财需求极大，带动了财商教育产业迅猛发展。
“但需要注意的是，目前国内财商教育市场存在着夸大宣传、诱导消费、贩卖焦虑等乱象，尤其是近期媒体的曝光，凸显这个行业优胜劣汰进程将加速。”他强调说。未来能在行业洗牌过程脱颖而出的财商教育平台，合规能力肯定领跑行业。
他透露，近期他们给一些财商教育平台进行投资前尽职调查时，也特别重视他们的合规运营能力，包括其各项业务流程是否做到规范操作，在未来业务布局过程是否遵守当前相关法律法规规定等。比如很多创投机构认为，拥有海量客户的财商教育平台将成为持牌金融机构获客的新流量入口，从而令前者的业务模式更加多元化，但在这块新业务布局过程里，财商教育平台能否做到“不荐基荐股”，“不承诺保底收益”，很大程度考验着他们的合规操作能力。
白柏表示，尔湾科技对此有着极其深刻的认知。财商教育行业的本质是向公众传递基础的金融知识，帮助用户树立正确金融投资观念，提升资产管理能力与金融风险防范意识。因此尔湾科技不允许业务操作过程存在荐基荐股、承诺保底收益、诱导消费等违规行为，对此公司内部设立了专门的合规团队预查并复查视频教学内容，建立一整套完善的督查处理机制。比如合规团队每天会复盘查看讲师的视频授课内容，任何荐股荐基的信息都不允许出现，此外在授课过程不能出现类似“学了就能赚钱”等涉嫌承诺保底收益的话术。
围绕消费者权益保护，尔湾科技则组建专业客服团队处理各类客诉问题，解答用户的各种疑惑，并坚决落实“不诱惑消费”等合规运营准则。
“这些合规操作制度获得众多创投股东的认可，也是他们看好尔湾科技未来成长的重要基石。”他坦言。尔湾科技高层也清晰意识到，对财商教育平台而言，合规经营与业务增长肯定是相辅相成的，若单纯追求业务增长而忽视合规经营，只会是“昙花一现”。因此尔湾科技致力于先确保合规经营，业务稳健增长自然是水到渠成。
记者多方了解到，随着财商教育这个新赛道日益吸引创投资本的目光，越来越多创投机构认为财商教育平台的“软实力”将决定他们能否在行业洗牌过程立于不败之地。
所谓“软实力”，不但包括财商教育平台的合规能力，团队人才优势、课程研发优势、用户留存转化率等，还有平台与监管部门的沟通成效，能否共同推动整个行业规范良性发展。
白柏向记者透露，目前尔湾科技正与监管部门保持沟通，以期能够协助监管部门出台国内财商教育行业自律标准与规范操作指引。今年初，尔湾科技支持中国社会科学院国家金融与发展实验室推出《国民财商教育白皮书》，既展现我国财商教育普惠化的广阔发展前景，也点出财商教育行业规范发展所面临的一些挑战。
在他看来，目前创投机构的注资，对尔湾科技规范合规发展起着强有力的推动作用。具体而言，创投机构的资金支持，令尔湾科技能引入互联网运营、合规管理、财商课程研发等领域的顶尖人才，完善相关服务的软硬件设施，从而令企业的合规能力与业务优势进一步提升扩大。
记者获悉，随着财商教育市场迅猛发展，目前行业头部平台已经迈过生存周期，向更好的成长阶段发展。随着用户规模日益增长，其单位客户运作成本还将继续下降，令业绩持续增长。
“其实，创投机构不仅想看到财商教育平台业绩继续快速增长，更希望他们能在合规情况下，构建贯穿用户全生命周期的财商教育体系，令业务模式变得更具持续性与想象空间，从而在这个知识付费的新赛道里，诞生多个独角兽级别企业。”上述长期关注财商教育领域的创投机构合伙人告诉记者。
（作者：陈植 编辑：林坤）
