Omdia：2021年Chromebook PC的需求增长率可能低于预期

要点

Omdia预计2021年第三季度11.6英寸笔记本面板采购量将减少

2020年全球爆发的新冠疫情增加了在家学习的机会，这反过来又增加了教育需求。11.6英寸面板的出货份额从2020年第一季度的仅10%猛增至2021年第一季度的20%，在一年内大幅增长了10个百分点。此外，11.6英寸面板的出货份额在2021年第一季度首次超过13.x英寸尺寸段，这表明终端市场有难以置信的高需求。与尺寸份额的增长相呼应，11.6英寸笔记本面板的出货量也从2020年第一季度的40万片跃升至2021年第一季度的1350万片。

在2020年的需求激增期间，11.6英寸笔记本面板价格也急剧上升。由于11.6英寸的面板和OEM生产成本较高，2021年第二季度末之后，PC品牌在商业市场上销售11.6英寸的产品将逐渐变得困难。再加上2021年上半年发布的商业项目少于预期，导致PC客户最终下调了2021年下半年的11.6英寸面板采购预测。新冠疫情导致PC需求持续激增，但11.6英寸将成为第一个在2021年三季度出货量预测中出现下降的笔记本面板尺寸。

面板厂商正试图在2021年6月将其产品结构从11.6英寸面板改为14或15.6英寸面板，但改变产品结构和驱动IC采购需要大约两到三个月的生产准备时间。面板厂商将很难在2021年第三季度转换其需求。因此，11.6英寸笔记本面板可能会出现供过于求的情况，供应链中可能会出现材料库存问题。

展望2021年三季度的需求，PC品牌已经下调了2021年三季度的11.6英寸预测，估计季度环比下降幅度为两位数。这是由于高成本管理和终端市场的销售压力。面板生产不能立即从11.6英寸面板转移到14或15.6英寸面板，因此面板厂商可能在2021年三季度增加对中国代理商或其他客户的出货量。因此，对其他客户的11.6英寸面板出货量可能会环比增加22%。

虽然2021年6月11.6英寸面板价格仍在上涨，但涨幅放缓，一个月内涨幅不到1.5美元。Omdia预测2021年第三季度的月度价格涨幅将低于1美元或持平，因为品牌商对其需求做了更多的削减。

图1：按客户划分的11.6英寸笔记本面板出货量和预测（单位：千）

Source: Omdia

2021年Chromebook的需求可能会从最初的高预测中下降

2021年下半年11.6英寸需求的下降也影响了2021年的Chromebook PC需求，与最初的业务计划相比，Chromebook PC需求也有所下降。2021年初，计划的目标是2021年Chromebook PC的出货量为5000万台，同比增长94%。当时，市场也在期待着高增长。

根据Omdia平板电脑和笔记本显示面板和OEM供应链团队的最新调研，2021年上半年OEM的Chromebook产量预计为2500万台，几乎与2020年的出货量水平持平。这与市场热点趋势的预测相一致。在供应链中，惠普在2021年初的Chromebook PC需求中遥遥领先。其他PC品牌 ─ 联想、戴尔和宏基 ─ 在Chromebook PC需求方面也表现良好，与惠普类似。

然而，教育市场的PC需求在2021年下半年之后发生了变化；11.6英寸的尺寸首先下降，直接影响了Chromebook市场。OEM厂商下调了Chromebook的产量预测，在2021年第三季度转换为生产Windows作为系统为主的PC机种。2021年初的原本预测为出货5000万台，最新的Chromebook市场需求表明下降了920万台，2021年出货4090万台。与2021年上半年的结果相比，大多数PC品牌在2021年下半年的预测量可能会减少50%。

表1：PC厂商基于OEM生产预测的Chromebook业务计划（单位：百万）

备注：业务计划基于2021年7月的调研结果；它们可能会随时发生变化

Source: Omdia

尽管Chromebook的出货计划预测可能会低于最初的预期，但总体而言，2021年Chromebook的总出货量仍可能达到4080万台，同比增长58.8%，这在Chromebook市场上首次出现。按照2021年2.21亿台的既定出货量计算，Chromebook市场可能构成18.5%的份额，并创下历史上最大份额的一年。

从供应链的前景来看，11.6英寸Chromebook的下滑是由于面板成本高和2021年下半年的教育需求降低。PC供应链仍然受到短期和长期的IC和关键材料供应问题的影响。元器件订单不能轻易改变或调整。这意味着可能很难将尺寸生产从11.6英寸过渡到主流的14和15.6英寸。因此，11.6英寸面板的呆料将在2021年下半年成为一个令人头痛的问题。